Les prix de l’or ont bondi de plus de 1,5 % jeudi après que la Réserve fédérale (Fed) a annoncé une baisse des taux largement anticipée, malgré le ton résolument restrictif adopté par son président, Jerome Powell, lors de sa conférence de presse. La détente des rendements des bons du Trésor américain et le regain des tensions géopolitiques ont également soutenu le métal précieux, avec l’or au comptant se négociant autour de 3 995 dollars au moment de la rédaction.
L’or rebondit au-dessus de 3 990 dollars dans un contexte de baisse des rendements et d’incertitudes géopolitiques
Mercredi, la Fed a réduit son taux directeur de 25 points de base, pour le ramener dans une fourchette cible de 3,75 % à 4 %, avec dix voix pour et deux contre. Stephen Miran, gouverneur de la Fed, a voté en faveur d’une réduction plus forte de 50 points de base, tandis que Jeffrey Schmid, président de la Fed de Kansas City, a préféré maintenir les taux inchangés.
Lors de la conférence de presse, Powell a averti qu’« une nouvelle réduction du taux directeur lors de la réunion de décembre n’est en rien acquise », ce qui a provoqué une brève vague de ventes, faisant tomber l’or sous les 3 920 dollars avant que les prix ne rebondissent au cours des séances asiatiques et européennes de jeudi.
Powell a souligné que le marché du travail restait la principale préoccupation de la Fed. Malgré la perturbation des données officielles due à la fermeture du gouvernement, il a noté que les indicateurs alternatifs, tels que les demandes d’allocations chômage au niveau des États, suggéraient que le marché de l’emploi ne s’affaiblissait pas significativement. Il a ajouté que plusieurs membres du FOMC considéraient désormais que les taux approchaient d’un niveau neutre.
Le rallye de l’or pourrait néanmoins être freiné par des avancées positives dans les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine, après la rencontre des présidents Donald Trump et Xi Jinping en Corée du Sud, au cours de laquelle ils ont convenu d’une trêve commerciale d’un an.
Mouvements quotidiens du marché: l’or monte malgré un dollar américain solide
L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la devise américaine face à six grandes monnaies, a progressé de 0,37 % pour atteindre 99,50. Pendant ce temps, les rendements des bons du Trésor américain ont légèrement reculé, le taux à dix ans se maintenant à 4,091 %. Les rendements réels, qui évoluent généralement en sens inverse de l’or, ont augmenté de 1,5 point de base pour atteindre 1,791 %.
À la suite de la rencontre Trump–Xi, le président américain a qualifié les discussions d’« incroyables », indiquant que la Chine avait accepté de reprendre ses achats de soja, tandis que les États-Unis ont réduit les droits de douane liés au fentanyl à 10 % et abaissé les droits globaux sur les produits chinois de 57 % à 47 %. Trump a également affirmé avoir réalisé des progrès concernant le commerce des terres rares.
Le communiqué de politique monétaire de la Fed a confirmé que son programme d’assouplissement quantitatif (QE) prendra fin le 1er décembre. Les données du Prime Market Terminal montrent que les anticipations d’une nouvelle baisse de taux en décembre s’établissent à 76 %, contre 85 % avant la décision de cette semaine.
Analyse technique : l’or vise une percée au-dessus de 4 000 dollars
La configuration technique de l’or demeure haussière, avec un élan croissant vers une possible rupture au-dessus du seuil des 4 000 dollars. Une clôture quotidienne au-dessus de ce niveau pourrait déclencher un mouvement en direction de la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours, située à 4 079 dollars.
L’indice de force relative (RSI) indique un renforcement de la dynamique acheteuse, suggérant un potentiel de hausse supplémentaire à court terme.
Si les acheteurs parviennent à dépasser la SMA à 20 jours, la résistance suivante se situe à 4 100 dollars, puis au plus haut du 22 octobre à 4 161 dollars. À l’inverse, une clôture quotidienne sous les 4 000 dollars pourrait exposer l’or à une correction plus profonde vers le creux du 28 octobre à 3 886 dollars et la SMA à 50 jours autour de 3 779 dollars.
