Le dollar australien (AUD) a légèrement reculé face au dollar américain (USD) lundi, abandonnant des gains de plus de 1 % réalisés lors de la séance précédente. Ce repli de l’AUD/USD intervient alors que le billet vert retrouve un soutien renouvelé, malgré l’augmentation des paris des marchés sur une éventuelle baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale en septembre.
Lors du symposium de Jackson Hole vendredi, Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, a délivré un message prudent, avertissant d’une augmentation des risques sur le marché du travail tout en réaffirmant que l’inflation restait une préoccupation majeure. Powell a souligné que la Fed n’avait pas encore pris de décision finale concernant la réunion de septembre, et a répété que le durcissement de la politique monétaire ne pouvait être justifié uniquement par des évaluations spéculatives indiquant que l’emploi dépassait des niveaux soutenables.
Les investisseurs restent prudents vis-à-vis de la prochaine décision de la Banque de réserve d’Australie (RBA). Après la baisse des taux la semaine dernière, les spéculations ont refait surface sur un cycle d’assouplissement plus agressif, certains anticipant une réduction de 50 points de base lors de la réunion de novembre si les indicateurs économiques domestiques s’affaiblissent davantage.
Le dollar américain reprend des forces avant des données clés
L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du billet vert face à un panier de six devises majeures, s’échangeait dernièrement autour de 97,90, récupérant ses pertes récentes. L’attention des marchés se tourne désormais vers la publication du PIB américain du deuxième trimestre et de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de juillet — largement considéré comme l’indicateur d’inflation préféré de la Fed.
Selon l’outil CME FedWatch, les marchés intègrent désormais une probabilité de 87 % d’une baisse de taux de 25 points de base en septembre — contre 75 % avant le discours de Powell à Jackson Hole. Cependant, la situation demeure instable.
Les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis ont atteint 235 000 la semaine dernière, leur plus haut niveau en huit semaines et au-dessus des prévisions de 225 000, signalant un possible ralentissement du marché du travail. Parallèlement, des lectures solides des indices PMI compliquent davantage le calcul de la Fed, les responsables devant concilier une activité économique résiliente avec des signes émergents de faiblesse de l’emploi.
Notamment, la probabilité d’une baisse de taux en septembre a ensuite diminué à 74 %, contre 82 % en milieu de semaine, reflétant un mélange volatil de données et de commentaires de la Fed. Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, a déclaré jeudi que la réunion de septembre restait « ouverte », invoquant des signaux économiques contradictoires. De son côté, Susan Collins, présidente de la Fed de Boston, s’est dite ouverte à une baisse des taux à court terme, évoquant les vents contraires liés au commerce et des signes précoces de fragilité du marché du travail, malgré des pressions inflationnistes persistantes à court terme.
Les données économiques publiées la semaine dernière ont dressé un tableau contrasté : l’indice PMI composite américain de S&P Global est monté à 55,4 en août (contre 55,1), tandis que le PMI manufacturier a bondi à 53,3, nettement au-dessus de la lecture précédente de 49,8 et des attentes de 49,5. En revanche, le PMI des services a légèrement reculé à 55,4 contre 55,7, tout en restant supérieur aux prévisions de 54,2.
Analyse technique : l’AUD/USD fait face à une résistance clé près de 0,6500
D’un point de vue technique, l’AUD/USD se négocie autour de 0,6480 au moment de la rédaction. L’analyse du graphique journalier suggère que la paire tente une sortie de son canal descendant, ce qui pourrait signaler un passage d’une tendance baissière à haussière.
La première résistance significative se situe à la moyenne mobile exponentielle (MME) sur 50 jours à 0,6491, correspondant de près à la borne supérieure du canal autour de 0,6500. Une rupture décisive au-dessus de cette zone de confluence pourrait ouvrir la voie à une extension haussière vers le sommet mensuel de 0,6568 enregistré le 14 août, suivi du pic de neuf mois à 0,6625 du 24 juillet.
À la baisse, le support immédiat apparaît à la MME sur 9 jours proche de 0,6477. Une cassure de ce niveau affaiblirait l’élan à court terme et exposerait la paire à de nouvelles pressions baissières vers le creux de deux mois à 0,6414 (21 août), et potentiellement vers le plus bas de trois mois à 0,6372, enregistré le 23 juin.
