قیمت طلا پس از رالی تاریخی با سیو سود معامله‌گران، کاهش یافت

قیمت طلا (XAU/USD) در ساعات معاملاتی آسیا روز دوشنبه از بالاترین سطح تاریخی خود نزدیک به ۴۵۵۰ دلار عقب‌نشینی کرد، زیرا معامله‌گران پیش از تعطیلات پایان سال به قفل کردن سود روی آوردند. بهبود جزئی در دلار آمریکا (USD) نیز بر این فلز گرانبها فشار وارد می‌کند، زیرا تقویت دلار خرید طلا را برای خریداران غیرآمریکایی گران‌تر می‌کند و باعث کاهش قیمت‌ها می‌شود.

با وجود اصلاح کوتاه‌مدت، روند کلی همچنان صعودی باقی مانده است. طلا در سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۷۰٪ رشد کرده و بهترین عملکرد سالانه خود از سال ۱۹۷۹ تاکنون را ثبت کرده است.

انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا (Fed) در سال ۲۰۲۶ می‌تواند ریسک نزولی را محدود کند، زیرا نرخ‌های پایین هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش می‌دهند. تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز تقاضا برای این دارایی امن سنتی را تقویت می‌کند.

انتظار می‌رود شرایط بازار در آستانه تعطیلات سال نو با نقدینگی محدود آرام باقی بماند. در ادامه روز دوشنبه، سرمایه‌گذاران گزارش فروش معوق مسکن آمریکا در نوامبر را دنبال خواهند کرد تا جهت تازه‌ای پیدا کنند.

عوامل بازار طلا را در شرایط نقدینگی محدود کنترل می‌کنند

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که در مذاکرات با ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌جمهور اوکراین، درباره احتمال توافق صلح «پیشرفت زیادی» حاصل شده است. با این حال، او خاطرنشان کرد که در مسائل سرزمینی پیشرفت مشخصی رخ نداده و مذاکرات ممکن است چند هفته دیگر ادامه یابد.

داده‌های اخیر بازار کار آمریکا نشان داد که درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری برای هفته منتهی به ۲۰ دسامبر به ۲۱۴ هزار کاهش یافت که نسبت به ۲۲۴ هزار هفته قبل کمتر بود و بالاتر از انتظار بازار ۲۲۳ هزار، حمایت محدود کوتاه‌مدت برای دلار فراهم کرد.

ترامپ همچنین هفته گذشته بار دیگر تأکید کرد که انتظار دارد رئیس بعدی Fed نرخ بهره را پایین نگه دارد و با او «مخالفت نکند»، اظهاراتی که نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو را دوباره زنده کرده و بر عدم قطعیت سیاستی افزوده است.

Fed در سال جاری سه بار نرخ بهره را کاهش داده و بازارها همچنان دو کاهش نرخ دیگر در سال ۲۰۲۶ را قیمت‌گذاری می‌کنند. بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ در نشست بعدی ژانویه حدود ۱۸.۳٪ برآورد می‌شود.

چشم‌انداز فنی: روند صعودی حفظ شده اما احتیاط لازم است

قیمت طلا امروز کاهش یافته، اما چشم‌انداز فنی کلی همچنان سازنده است. قیمت‌ها بالای میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه در نمودار روزانه باقی مانده و پهن شدن باندهای بولینگر شرایط مساعدی برای رشد بیشتر در میان‌مدت ایجاد کرده است.

با این حال، شاخص‌های شتاب کوتاه‌مدت هشدار می‌دهند. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه بالای ۷۰ قرار دارد که نشان‌دهنده شرایط اشباع خرید است و حاکی از آن است که رالی اخیر ممکن است برای تثبیت قبل از حرکت صعودی بعدی متوقف شود.

بالاترین رکورد ۴۵۵۰ دلار به‌عنوان مقاومت فوری عمل می‌کند. شکست قطعی بالای این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت سطح روانی ۴۶۰۰ دلار باز کند. در سمت پایین، حمایت اولیه در کف ۲۳ دسامبر یعنی ۴۴۳۰ دلار قرار دارد. شکست این سطح حمایت‌های بعدی را در ۴۳۳۸ دلار و سپس کف ۱۷ دسامبر نزدیک ۴۳۰۰ دلار نمایان می‌کند.