طلا به بالاترین سطح تاریخی رسید با ریسک‌های ژئوپلیتیکی و انتظار کاهش نرخ فدرال رزرو

قیمت طلا در معاملات ابتدایی اروپا روز سه‌شنبه به بالاترین سطح تاریخی جدید رسید و جفت‌ارز XAU/USD روند صعودی قوی خود را ادامه داد. این فلز گران‌بها طی یک ماه گذشته حدود 10 درصد و در سال 2025 نزدیک به 70 درصد رشد کرده است، روندی که تحت تاثیر تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت اقتصادی پایدار است و همچنان تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت می‌کند.

انتظار کاهش نرخ Fed، محرک صعود طلا

انتظار برای کاهش‌های بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در سال آینده همچنان ستون اصلی حمایت از طلا است. نرخ بهره پایین، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده را کاهش می‌دهد و جذابیت طلا را افزایش می‌دهد. بازارها در حال حاضر چندین کاهش نرخ توسط Fed در سال 2026 را قیمت‌گذاری کرده‌اند؛ این در حالی است که شواهدی از کاهش فشارهای تورمی و کند شدن بازار کار آمریکا مشاهده می‌شود.

تمرکز بر داده‌های کلان آمریکا

سرمایه‌گذاران اکنون توجه خود را به داده اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا برای سه‌ماهه سوم معطوف کرده‌اند که در ادامه روز سه‌شنبه منتشر می‌شود.

انتظار می‌رود اقتصاد آمریکا در Q3 با رشد سالانه 3.2 درصدی گسترش یافته باشد که نسبت به رشد 3.8 درصدی Q2 کاهش یافته است. انتشار داده GDP قوی‌تر از انتظار می‌تواند در کوتاه‌مدت از دلار آمریکا حمایت کرده و بر قیمت طلا به دلار فشار وارد کند. علاوه بر این، داده‌های سفارشات کالاهای بادوام، تولید صنعتی و اشتغال ADP نیز در دستور کار قرار دارند که به نوسانات کوتاه‌مدت می‌افزایند.

تنش‌های ژئوپلیتیکی، محرک تقاضای دارایی امن

تحولات ژئوپلیتیکی همچنان عامل اصلی افزایش تقاضای طلا هستند. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد ایالات متحده ممکن است نفت توقیف‌شده از سواحل ونزوئلا را نگه دارد یا بفروشد و کشتی‌های توقیف‌شده نیز حفظ خواهند شد.

همزمان، روسیه حملات خود به منطقه اودسا در جنوب اوکراین را تشدید کرده و باعث خاموشی گسترده برق و تهدید زیرساخت‌های حیاتی دریایی شده است. این تحولات باعث افزایش ریسک‌گریزی جهانی و تقویت تقاضا برای دارایی‌های امن شده است.

ابهام در رهبری Fed و افزایش احتیاط بازار

ابهام پیرامون رهبری آینده فدرال رزرو نیز جذابیت طلا را تقویت کرده است. استیون میران، عضو هیات‌مدیره Fed، اعلام کرد احتمال دارد تا تعیین جانشین نامزد ترامپ توسط سنا، در هیات‌مدیره باقی بماند. انتظار می‌رود ترامپ قبل از پایان دوره جروم پاول در ماه مه، رئیس جدید Fed را معرفی کند. بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها در حال حاضر تنها احتمال 20 درصدی برای کاهش نرخ در نشست ژانویه Fed قیمت‌گذاری کرده‌اند، پس از سه کاهش متوالی یک‌چهارم واحدی.

چشم انداز تکنیکال طلا همچنان صعودی اما اشباع

از منظر تکنیکال، طلا ساختار صعودی قوی خود را حفظ کرده و قیمت‌ها بالای میانگین متحرک نمایی 100 روزه قرار دارند. پهن شدن باندهای بولینگر نشان‌دهنده تقویت مومنتوم صعودی است. با این حال، شاخص RSI 14 روزه بالای 70 قرار دارد که نشان‌دهنده شرایط اشباع خرید است و احتمال تثبیت کوتاه‌مدت قبل از حرکت صعودی بعدی را پیشنهاد می‌کند.

سطوح کلیدی برای رصد

شکست پایدار می‌تواند راه را برای سطح روانی 4,400 دلار هموار کند و در صورت ادامه روند صعودی، هدف بعدی 4,450 دلار خواهد بود. در سمت نزولی، حمایت اولیه نزدیک به کف 22 دسامبر در 4,338 دلار و پس از آن سطح 4,300 دلار، که با کف 17 دسامبر نیز هم‌راستا است، قرار دارد.

آماده شروع معامله در بازار فارکس هستید؟ همین امروز به iXBroker بپیوندید و مسیر معاملاتی خود را آغاز کنید.