ین ژاپن برای دومین جلسه متوالی در روز سهشنبه تقویت شد و در برابر دلار آمریکا که بهطور گسترده تضعیف شده، رشد کرد و بخش بزرگی از افت پس از نشست بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در هفته گذشته را جبران کرد. هشدارهای تازه مقامهای ژاپنی درباره مداخله در بازار، افزایش ریسکهای ژئوپلیتیکی و واگرایی آشکار میان انتظارات سیاستی BoJ و فدرال رزرو، در شرایط نقدشوندگی پایین پایان سال، همچنان از تقاضا برای ین حمایت میکند.
حمایت ین از سوی لحن مداخلهای و جریانهای دارایی امن
ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، قویترین هشدار خود تاکنون را صادر کرد و اعلام داشت مقامها آماده اقدام قاطع علیه تحرکات سفتهبازانه ارز هستند که با بنیانهای اقتصادی همخوانی ندارد. این اظهارات در ادامه هشدارهای آتسوشی میمورا، مقام ارشد ارزی ژاپن، درباره ضعف بیش از حد ین مطرح شد.
همزمان، تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی از جمله افزایش اصطکاک میان آمریکا و ونزوئلا، تداوم جنگ روسیه و اوکراین و بالا گرفتن ریسکهای مرتبط با اسرائیل و ایران، جریانهای دارایی امن را به سمت JPY هدایت کرده است.
تضاد رویکرد انقباضی BoJ با انتظارات انبساطی Fed
موضع BoJ همچنان ستون اصلی قدرت ین است. بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن افزایش یافت و بازده اوراق 10ساله به بالاترین سطح 26 ساله رسید؛ چراکه پس از افزایش نرخهای بهره به بالاترین سطح سه دهه اخیر در جمعه گذشته، انتظارات برای تداوم انقباض سیاستی تقویت شد.
کازوئو اوئدا، رئیس BoJ، تاکید کرد در صورت همراستایی فعالیت اقتصادی و تورم با پیشبینیها، افزایشهای بیشتر نرخ بهره محتمل است و اعتماد به تحقق چشمانداز بانک در حال افزایش است. در مقابل، بازارها احتمال بالاتری برای دو نوبت کاهش دیگر نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در سال 2026 قیمتگذاری کردهاند که فشار نزولی بر دلار آمریکا را تشدید میکند.
فشار بر دلار به دلیل نگرانیهای اعتباری
فراتر از انتظارات نرخ بهره، دلار آمریکا در سایه نگرانیهای روبهافزایش درباره اعتبار بلندمدت سیاستگذاری فدرال رزرو تحت فشار است. اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، اخیرا اشاره کرد که رئیس جدید فدرال رزرو ممکن است نمودار داتپلات را کنار بگذارد و چارچوب تورمی و راهبرد ارتباطی بانک مرکزی را تغییر دهد؛ موضوعی که بر عدم قطعیت افزوده و دلار را که به کف یکهفتهای رسیده، تضعیف کرده است.
تمرکز بازار بر دادههای آمریکا و CPI توکیو
فعالان بازار اکنون چشمانتظار انتشار دادههای مهم اقتصاد آمریکا در ادامه روز سهشنبه هستند؛ از جمله گزارش با تاخیر GDP سهماهه سوم و سفارشات کالاهای بادوام برای جهتگیری کوتاهمدت. در ادامه هفته، دادههای CPI توکیو در روز جمعه میتواند نقش تعیینکنندهتری در شکلدهی به نوسانات نزدیکمدت ین ایفا کند.
چشمانداز تکنیکال USD/JPY شکننده میشود
از منظر تکنیکال، USD/JPY پس از ناتوانی در تثبیت بالای محدوده 158.00 آسیبپذیر به نظر میرسد و نشانههایی از تشکیل الگوی دو سقف نزولی دیده میشود.
شکست درونروزی زیر سطح اصلاحی 38.2 درصد فیبوناچی از رشد هفته گذشته، احتمال افت بیشتر را تقویت میکند و میانگینهای متحرک کوتاهمدت با تخت شدن، شتاب صعودی را محدود کردهاند. MACD به زیر خط سیگنال لغزیده و هیستوگرام منفی شده که از تضعیف مومنتوم صعودی حکایت دارد، در حالی که RSI به محدوده خنثی نزدیک 47 عقبنشینی کرده است.
با اندازهگیری از کف 154.39 تا سقف 157.71، سطح اصلاحی 50 درصد در 156.05 حمایت اولیه محسوب میشود و شکست آن میتواند مسیر را برای اصلاح 61.8 درصدی حوالی 155.66 هموار کند. در سمت صعودی، بازگشت بالای 156.44 میتواند حرکت به سوی اصلاح 23.6 درصدی در نزدیکی 156.93 را ممکن سازد.
آماده شروع معامله در بازار فارکس هستید؟ همین امروز به iXBroker بپیوندید و مسیر معاملاتی خود را آغاز کنید.
