طلا (XAU/USD) پس از افت اولیه در آسیا به زیر 4,200 دلار، بازگشته و با کاهش جزئی، کمی پایینتر از بالاترین سطح شش هفتهای دوشنبه معامله میشود. افزایش اطمینان نسبت به کاهش دوباره هزینههای وام توسط فدرال رزرو (Fed) مانع از ادامه بازگشت شبانه دلار آمریکا (USD) از پایینترین سطح دو هفتهای شده و همچنان از فلز بدون بازده حمایت میکند.
تمایل به ریسک رشد طلا را محدود میکند
فضای کلی مثبت در سهام جهانی، جریان سرمایه به سمت طلا بهعنوان دارایی امن را محدود کرده و سودهای آن را مهار میکند. با احتیاط معاملهگران پیش از انتشار دادههای مهم آمریکا، از جمله شاخص قیمت هزینه مصرف شخصی (PCE) این هفته، XAU/USD در حالت تثبیت باقی مانده است. دادههای پیشرو نقش مهمی در شکلدهی انتظارات از مسیر کاهش نرخ Fed خواهند داشت و احتمالاً محرک حرکت بعدی USD و طلا را تعیین میکنند.
خلاصه تحرکات بازار
سهام آسیایی پس از افت دوشنبه، با بازگشایی مثبت، تقاضا برای داراییهای امن سنتی را کاهش دادند. با این حال، طلا به سرعت افت اولیه خود را با توجه به انتظارات کاهشی مداوم نسبت به Fed و احساس ضعف نسبت به USD جبران کرد.
شرکتکنندگان بازار شرطبندیها روی تسهیل بیشتر Fed را پس از اظهارنظرهای اخیر مقامات بانک مرکزی و دادههای ضعیف آمریکا افزایش دادند. شاخص ISM تولید دوشنبه از 48.7 به 48.2 کاهش یافت، پایینتر از انتظار و نشاندهنده کندی عمیقتر در بخش تولید بود – که باعث کنار ماندن خریداران دلار شد.
در بعد ژئوپولیتیک، نماینده آمریکا، استیو ویتکوف، قرار است با رئیسجمهور روسیه، ولادیمیر پوتین، در مسکو دیدار کند تا طرح دولت ترامپ برای پایان دادن به جنگ اوکراین را بررسی کند. در حالی که مذاکرهکنندگان اوکراینی از پیشرفت در مذاکرات قبلی خبر دادهاند، مارکو روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا، هشدار داد که کار قابل توجهی باقی مانده است. همچنین، ولودیمیر زلنسکی همچنان به دنبال حمایت قویتر اروپایی است، زیرا نگرانی وجود دارد که طرح آمریکا ممکن است به نفع مسکو باشد، که ریسک ژئوپولیتیک را بالا نگه داشته و از طلا حمایت میکند.
معاملهگران اکنون توجه خود را به دادههای کلیدی آمریکا این هفته، از جمله تغییر اشتغال ADP و شاخص PCE معطوف کردهاند. این دادهها نقش مهمی در شکلدهی انتظارات از تصمیم سیاستی Fed در دسامبر خواهند داشت و میتوانند نوسان در XAU/USD ایجاد کنند.
چشم انداز فنی طلا: تمایل همچنان صعودی است
چیدمان کوتاهمدت همچنان به نفع خریداران طلاست، به طوری که نوسانسنجهای ۴ ساعته و روزانه در محدوده مثبت باقی ماندهاند. هر افت به زیر 4,200 دلار احتمالاً باعث جذب خرید تازه میشود، با حمایت قوی در محدوده 4,155–4,153. شکست زیر این محدوده، 4,100 را در دسترس قرار میدهد، سپس 4,065 که همگرا با EMA 200 دورهای در نمودار ۴ ساعته و خط روند صعودی از اواخر اکتبر است.
در سمت صعودی، عبور از محدوده 4,264–4,265 ساختار صعودی را تقویت کرده و XAU/USD را برای آزمون دوباره مقاومت روانی 4,300 آماده میکند. ادامه قدرت بالای این سطح، مسیر را پیش از رسیدن به بالاترین سطح تاریخی اکتبر نزدیک 4,380 به سمت 4,340–4,345 باز میکند.
