طلا (XAU/USD) در معاملات آسیایی روز جمعه در نزدیکی سطح روانی مهم ۴۰۰۰ دلار در هر اونس معامله شد و پس از اصلاح جزئی جلسه قبل، دوباره با افزایش تقاضای خرید مواجه شد. نگرانی‌های مداوم از پیامدهای اقتصادی ناشی از تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا و ابهام در مورد قانونی بودن تعرفه‌های تجاری رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن مانند طلا را افزایش داده است.
افزایش تمایل به دارایی‌های امن و فشار بر بازار سهام
چرخش بازار به سمت ریسک‌گریزی در عملکرد ضعیف‌تر بازارهای سهام مشهود است، در حالی که داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا نیز انتظارات از تداوم سیاست پولی انبساطی فدرال رزرو (Fed) را تقویت می‌کند. بر اساس یک نظرسنجی خصوصی که روز پنجشنبه منتشر شد، اشتغال در ماه اکتبر کاهش یافته و در نتیجه احتمال کاهش مجدد نرخ بهره همچنان باز است.
انتظارات از فدرال رزرو و تأثیر بر دلار
طبق داده‌های ابزار CME FedWatch Tool، بازارها اکنون احتمال ۶۷ درصدی برای کاهش مجدد نرخ بهره در نشست دسامبر فدرال رزرو در نظر گرفته‌اند؛ رقمی که یک هفته پیش ۶۰ درصد بود. این چشم‌انداز باعث تضعیف دلار آمریکا (USD) و در نتیجه حمایت از فلز گران‌بها شده است، هرچند خریدهای مقطعی دلار ممکن است از شتاب صعودی طلا بکاهد.
بن بست سیاسی در واشنگتن و پیامدهای اقتصادی
در همین حال، بن‌بست سیاسی در واشنگتن همچنان بر احساسات بازار سایه انداخته است. تعطیلی دولت آمریکا روز جمعه وارد سی‌وهشتمین روز خود شد و دفتر بودجه کنگره برآورد کرده که این وقفه می‌تواند تا ۲ درصد از تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم بکاهد. هیچ نشانه‌ای از حل بحران دیده نمی‌شود، زیرا دموکرات‌ها اعلام کرده‌اند که قصد دارند تلاش جمهوری‌خواهان برای به رأی گذاشتن لایحه تأمین بودجه را که تاکنون ۱۴ بار ناکام مانده، مسدود کنند.
ابهام حقوقی درباره اختیارات رییس‌جمهور و تأثیر آن بر طلا
به‌علاوه، دیوان عالی ایالات متحده این هفته دامنه اختیارات ریاست‌جمهوری بر اساس قانون اختیارات اضطراری سال ۱۹۷۷ را که مبنای تعرفه‌های اخیر بوده، مورد پرسش قرار داد. حتی قضات محافظه‌کار نیز نسبت به مشروعیت بلندمدت این اقدامات تردید نشان دادند. این ابهام حقوقی موجب افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان پوشش ریسک در برابر بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی شده است.
چشم انداز فنی
از دیدگاه تکنیکال، شکست اخیر طلا بالای خط روند نزولی از جمعه گذشته و تثبیت آن بالاتر از میانگین‌های متحرک ساده ۱۰۰ و ۲۰۰ ساعته (SMA) نشان‌دهنده تمایل صعودی کوتاه‌مدت است. با این حال، نوسانگرهای خنثی در نمودارهای روزانه و چهارساعته، همراه با ناتوانی فلز در تثبیت قاطع بالای سطح ۴۰۰۰ دلار، لزوم احتیاط را یادآور می‌شود.
مقاومت‌های پیش رو در محدوده ۴۰۲۰ تا ۴۰۳۰ دلار، سپس ۴۰۴۵ تا ۴۰۵۰ دلار و در نهایت محدوده ۴۱۰۰ دلار قرار دارند.
در سمت نزولی، حمایت فوری در محدوده ۳۹۷۵ تا ۳۹۶۵ دلار دیده می‌شود و پس از آن کف هفتگی نزدیک ۳۹۲۹ تا ۳۹۲۸ دلار اهمیت دارد. شکست قطعی زیر ۳۹۰۰ دلار می‌تواند کف ماه اکتبر در ۳۸۸۶ دلار را در معرض آزمایش قرار دهد و زمینه‌ساز اصلاح عمیق‌تر از رکوردهای اخیر شود.
جمع بندی
در مجموع، هرچند جریان‌های پناهگاه امن و انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو همچنان پشتوانه اصلی طلا هستند، توانایی این فلز در حفظ جایگاه بالای سطح ۴۰۰۰ دلار عامل کلیدی برای تأیید ادامه روند صعودی محسوب می‌شود.
