شاخص داو جونز افت کرد؛ جهش «هفت شگفت‌انگیز» سهام صنعتی را پشت سر گذاشت

شاخص صنعتی داو جونز (DJIA) هفته را با عملکرد ضعیف‌تری آغاز کرد و روز دوشنبه حدود 200 واحد افت کرد، زیرا سرمایه‌گذاران به سمت سهام بزرگ فناوری حرکت کردند.

این شاخص برای نخستین‌بار در بیش از یک هفته، به زیر سطح 47,250 واحد سقوط کرد و در حالی که رشد بازار عمدتاً محدود به گروه موسوم به «هفت شگفت‌انگیز» بود، از شاخص‌های گسترده‌تر عقب ماند.

غول‌های فناوری موتور محرک بازار شدند

سهام آمازون (AMZN) با جهش حدود 5 درصدی پیشتاز رشد بازار شد، پس از آنکه این شرکت از سرمایه‌گذاری 38 میلیارد دلاری در OpenAI، توسعه‌دهنده ChatGPT، خبر داد. شرکت ارائه‌دهنده مراکز داده Iren (IREN) نیز پس از اعلام توافق 9.7 میلیارد دلاری با مایکروسافت برای گسترش ظرفیت سخت‌افزاری در حمایت از زیرساخت هوش مصنوعی (AI) رشد چشمگیری داشت.

سهام انویدیا (NVDA)، بزرگ‌ترین تولیدکننده تراشه در جهان، نیز با 3.7 درصد افزایش همراه شد، زیرا انتظار می‌رود این قراردادها تقاضا برای پردازنده‌های گرافیکی قدرتمند این شرکت را بیشتر کنند.

رشد قابل‌توجه سهام فناوری موجب افزایش شاخص‌های نزدک کامپوزیت و S&P 500 شد، در حالی که داو جونز به دلیل عملکرد ضعیف‌تر سهام صنعتی و مالی سنتی از بازار عقب ماند.

داده‌های ISM ضعف مداوم تولید را نشان می‌دهد

داده‌های جدید مؤسسه مدیریت عرضه (ISM) نشان داد فعالیت تولیدی ایالات متحده برای هشتمین ماه متوالی در حال انقباض است.

شاخص مدیران خرید بخش تولید (Manufacturing PMI) در اکتبر از 49.1 در سپتامبر به 48.7 کاهش یافت که پایین‌تر از پیش‌بینی 49.5 بود. در حالی که برخی مولفه‌های تقاضا اندکی بهبود یافتند، اما همگی همچنان در محدوده انقباض باقی ماندند نشانه‌ای از احتیاط خریداران و خروجی ضعیف کارخانه‌ها.

این گزارش نگرانی‌ها را درباره تأثیر نرخ‌های بالای وام‌گیری و کاهش تقاضای جهانی بر تولیدکنندگان آمریکایی تقویت کرد؛ شرکت‌ها همچنان برای جذب سفارش‌های جدید یا گسترش فعالیت‌های موجود با مشکل مواجه‌اند.

شکاف در مواضع سیاست گذاران فدرال رزرو

اظهارنظرهای اخیر مقامات فدرال رزرو (Fed) لایه‌ای از ابهام را به چشم‌انداز سیاست پولی افزوده است. جروم پاول، رئیس Fed، در نشست هفته گذشته لحن محتاطانه‌ای داشت و اشاره کرد که بانک مرکزی ممکن است روند کاهش نرخ بهره را کندتر کند تا ریسک‌های تورمی را با دقت بیشتری ارزیابی کند.

جالب آنکه تصمیم هفته گذشته Fed با رأی‌گیری غیرمعمولی همراه بود؛ برخی سیاست‌گذاران از کاهش بیشتر نرخ‌ها حمایت کردند، در حالی که برخی دیگر خواستار حفظ وضعیت فعلی شدند. این اختلاف دیدگاه موجب نگرانی بازارها شد، چراکه سرمایه‌گذاران به هماهنگی و پیام‌رسانی یکپارچه Fed عادت کرده بودند.

تغییر انتظارات بازار درباره تصمیم دسامبر

بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها در حال حاضر حدود 65 درصد احتمال می‌دهند که Fed در نشست 10 دسامبر بار دیگر نرخ بهره را به میزان 25 واحد پایه کاهش دهد.

با این حال، شمار فزاینده‌ای از معامله‌گران اکنون انتظار دارند که بانک مرکزی اجرای کاهش‌های بیشتر را تا اوایل سال 2026 به تعویق بیندازد، زیرا مقامات در حال ارزیابی نشانه‌های تورم پایدار در برابر ضعف تولید هستند.

با وجود این عدم قطعیت، اشتهای ریسک همچنان در بخش فناوری متمرکز مانده و سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی به محرک اصلی بازار تبدیل شده‌اند، حتی در حالی که شاخص داو جونز از همتایان خود عقب می‌ماند.