طلا (XAU/USD) در روز جمعه پس از آنکه ارقام تورم آمریکا کمتر از حد انتظار منتشر شد و انتظارات کاهش بیشتر نرخ توسط فدرال رزرو را تقویت کرد، از ضررهای اولیه خود بازگشت و به بالای ۴۱۳۰ دلار رسید. این فلز از پایینترین سطح روزانه خود در حدود ۴۰۴۴ دلار برگشت، اما هنوز در مسیر پایان دادن به روند صعودی نه هفتهای خود قرار دارد زیرا معاملهگران چشمانداز تسهیل پولی و جو ریسک جهانی را بازبینی میکنند.
انتظار کاهش نرخ فدرال رزرو، طلا را در میان کاهش تورم تقویت میکند
آخرین گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا انتظار کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در جلسه سیاستگذاری فدرال رزرو در ۲۹–۳۰ اکتبر را تقویت کرد. خوانشهای تورم نرمتر از حد انتظار، تقاضا برای داراییهای بدون بازده مانند طلا را حمایت کرد که معمولاً از کاهش نرخهای بهره سود میبرند زیرا هزینه فرصت نگهداری آنها کاهش مییابد.
روحیه بازار پس از نشانههایی از احتمال کاهش تنش در روابط تجاری آمریکا و چین نیز بهبود یافت. کاخ سفید تأیید کرد که رئیسجمهور دونالد ترامپ و رئیسجمهور چین شی جین پینگ در ۳۰ اکتبر در جریان اجلاس APEC در کره جنوبی ملاقات خواهند کرد که باعث ایجاد خوشبینی محتاطانه نسبت به پیشرفت مذاکراتی شد که اخیراً تیره شده بود.
با وجود نوسانات کوتاهمدت، چشمانداز کلی طلا همچنان تحت تأثیر ریسکهای ژئوپلیتیکی مداوم، تعطیلی طولانی دولت آمریکا و عدم قطعیت پیرامون رشد اقتصادی جهانی است — عواملی که همچنان تقاضا برای داراییهای امن را تغذیه میکنند.
محرکهای بازار: تمرکز بر دادههای CPI و اخبار تجاری
دادههای دفتر آمار کار آمریکا (BLS) نشان داد که شاخص قیمت مصرفکننده اصلی در ماه سپتامبر ۰.۳٪ افزایش یافته است، کمتر از پیشبینی ۰.۴٪ و کاهش نسبت به سرعت ماه اوت. از نظر سالانه، تورم به ۳.۰٪ افزایش یافت که کمی کمتر از پیشبینی ۳.۱٪ بود اما بالاتر از ۲.۹٪ ماه اوت بود. شاخص CPI پایه که شامل غذا و انرژی نمیشود، ۰.۲٪ ماهانه و ۳.۰٪ سالانه افزایش یافت که هر دو کمتر از حد انتظار بود.
شاخص PMI ترکیبی فوری S&P Global در اکتبر به ۵۴.۸ از ۵۳.۹ افزایش یافت که سریعترین رشد بخش خصوصی طی سه ماه گذشته را نشان میدهد. PMI خدمات به ۵۵.۲ از ۵۴.۲ جهش کرد، در حالی که PMI تولید به ۵۲.۲ از ۵۲.۰ افزایش یافت و استمرار مقاومت اقتصادی را علیرغم تورم پایین نشان داد.
نظرسنجی دانشگاه میشیگان در اکتبر نشان داد که اعتماد مصرفکنندگان به ۵۳.۶ از ۵۵.۱ کاهش یافته و انتظارات به ۵۰.۳ از ۵۱.۷ تضعیف شده است. انتظارات تورم ترکیبی باقی ماند — پیشبینی یک ساله ثابت در ۴.۶٪ و پیشبینی پنج ساله به ۳.۹٪ از ۳.۷٪ افزایش یافت.
تنشهای تجاری همچنان مورد توجه بود. اختلاف آمریکا و چین اوایل این ماه پس از گسترش محدودیتهای صادراتی چین بر مواد کمیاب بالا گرفت و باعث شد رئیسجمهور ترامپ تهدید به اعمال تعرفه ۱۰۰٪ بر واردات چینی از ۱ نوامبر کند. با این حال، مذاکرات آتی بین وزیر خزانهداری آمریکا اسکات بسن، نماینده تجاری جیمیسون گر و معاون نخستوزیر چین هی لیفنگ در مالزی میتواند مسیر کاهش تنش را هموار کند.
بهطور جداگانه، روابط تجاری آمریکا و کانادا پس از اعلام رئیسجمهور ترامپ مبنی بر خاتمه مذاکرات جاری و استناد به تبلیغ جنجالی دولت استانی انتاریو، بدتر شد.
چشمانداز فنی: XAU/USD زیر مقاومت کلیدی تثبیت میشود
شتاب کوتاهمدت طلا کاهش یافته است زیرا فروشندگان از منطقه مقاومت ۴۱۵۰ دلار دفاع میکنند. در نمودار ۴ ساعته، XAU/USD زیر میانگینهای متحرک ساده ۲۱، ۵۰ و ۱۰۰ دوره معامله میشود، که نشاندهنده تضعیف تمایل صعودی و احتمال تثبیت کوتاهمدت است.
حمایت کلیدی در سطح روانی ۴۰۰۰ دلار باقی مانده است، جایی که خریداران در جلسات اخیر به طور مداوم ظاهر شدهاند. شکست قطعی زیر این محدوده میتواند باعث اصلاح عمیقتر به سمت ۳۹۰۰ دلار شود. در سمت صعودی، مقاومت فوری در SMA 100 نزدیک ۴۰۹۰ دلار قرار دارد و سپس ۴۱۵۰ دلار. حرکت پایدار بالای این محدوده میتواند راه را به سمت ۴۲۰۰ دلار باز کند، هرچند تقاضای فروش قوی ممکن است مانع از افزایش بیشتر شود مگر اینکه خریداران یک شکست واضح ایجاد کنند.
