قیمت طلا روز جمعه پس از از بین رفتن زیان‌های اولیه خود بیش از 0.10% افزایش یافت، پس از آنکه داده‌های تورم آمریکا نشان داد که فدرال رزرو مسیر کاهش نرخ بهره هفته آینده را حفظ می‌کند. XAU/USD به 4,127 دلار رسید پس از بازگشت از کف روزانه 4,043 دلار، با حمایت گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده سپتامبر که کمی ضعیف‌تر از انتظار بود و مانعی برای مسیر تسهیلی فدرال رزرو ایجاد نکرد.
طلا بالای 4,100 دلار می‌رود با شرط‌بندی معامله‌گران روی موضع تسهیلی فدرال رزرو
انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در جلسه فدرال رزرو در 28–29 اکتبر به 96٪ رسید، طبق ابزار احتمالات نرخ بهره Prime Market Terminal. تورم ضعیف‌تر، همراه با عدم قطعیت در چشم‌انداز جهانی، تقاضای امن برای طلا را تقویت کرد.
داده‌های S&P Global نشان داد که فعالیت تجاری آمریکا در اکتبر همچنان شتاب گرفت، در حالی که شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان بیش از حد انتظار کاهش یافت که نشان‌دهنده اعتماد کمتر مصرف‌کننده بود.
در جبهه ژئوپولیتیکی، کاخ سفید تأیید کرد که رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، هفته آینده پیش از موعد تعرفه‌ها در 1 نوامبر با رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، در کره جنوبی دیدار خواهد کرد. علاوه بر این، ترامپ تحریم‌های جدیدی علیه غول‌های انرژی روسیه، لوک‌اوئیل و روس‌نفت، اعلام کرد که تنش‌های ژئوپولیتیکی را افزایش می‌دهد — عاملی حمایت‌کننده برای طلا.
تا کنون در سال 2025، طلا 55٪ افزایش یافته است، ناشی از افزایش ریسک‌های ژئوپولیتیکی، خریدهای مداوم بانک‌های مرکزی و انتظار کاهش‌های متعدد نرخ بهره فدرال رزرو.
تحرکات روزانه بازار: افزایش طلا با وجود سیگنال‌های مختلط بازار
قیمت طلا افزایش یافت حتی زمانی که شاخص دلار آمریکا (DXY) 0.03٪ به 98.94 رسید. در همین حال، بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا کاهش یافت، با کاهش بازده اوراق 10 ساله به 3.989٪، و بازده واقعی — که بر خلاف طلا حرکت می‌کند — به 1.689٪ کاهش یافت و جذابیت طلا را تقویت کرد.
شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در سپتامبر 3.0٪ نسبت به سال گذشته افزایش یافت، کمتر از پیش‌بینی 3.1٪ ولی کمی بالاتر از 2.9٪ ماه آگوست. شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی بدون غذا و انرژی نیز 3.0٪ افزایش یافت، یک دهم کمتر از ماه قبل. داده‌های سریع PMI از S&P Global دومین سرعت رشد فعالیت تجاری آمریکا در سال جاری را نشان داد، با PMI تولیدی 52.2 و PMI خدماتی 55.2، بالاترین در سه ماه گذشته.
دانشگاه میشیگان اعتماد مصرف‌کننده اکتبر را به 53.6 از 55.0 اولیه اصلاح کرد، در حالی که انتظارات تورم یک سال به 4.6٪ کاهش و چشم‌انداز پنج ساله به 3.9٪ افزایش یافت.
در یک یادداشت تحقیقاتی، JPMorgan پیش‌بینی کرد که قیمت متوسط طلا تا سه‌ماهه چهارم 2026 به 5,055 دلار در هر اونس برسد، با فرض ادامه تقاضای بانک‌های مرکزی و جریان سرمایه‌گذاران حدود 566 تن در هر سه‌ماهه تا سال آینده.
چشم‌انداز فنی: تثبیت طلا بالای 4,100 دلار با تمرکز بر مقاومت 4,200 دلار
روند صعودی طلا پس از کاهش موقت زیر میانگین متحرک ساده 20 روزه در 4,056 دلار همچنان پایدار است. شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان نشان‌دهنده مومنتوم صعودی است، هرچند خریداران با مقاومت کلیدی پیش از ادامه روند روبرو هستند.
مقاومت فوری در بالاترین سطح 22 اکتبر در 4,161 دلار دیده می‌شود، به دنبال آن سطوح 4,200، 4,250 و 4,300 دلار. شکست بالای این سطوح می‌تواند راه را به سوی بالاترین سطح تاریخی 4,380 دلار باز کند. در سمت پایین، حمایت اولیه در 4,100 دلار، به دنبال آن بالاترین سطح 8 اکتبر در 4,059 دلار و سپس پایین‌ترین سطح 22 اکتبر در 4,004 دلار قرار دارد.
