تورم سالانه در ایالات متحده، که با شاخص بهای مصرف‌کننده (CPI) اندازه‌گیری می‌شود، در سپتامبر به ۳٪ رسید، در حالی که در آگوست ۲.۹٪ بود، طبق داده‌های منتشرشده در روز جمعه توسط اداره آمار کار آمریکا (BLS). این رقم کمی پایین‌تر از پیش‌بینی بازار که ۳.۱٪ بود، آمده است.
به صورت ماهانه، شاخص CPI کل ۰.۳٪ افزایش یافت، که نسبت به رشد ۰.۴٪ در آگوست کاهش داشته است. شاخص CPI هسته‌ای، که اجزای ناپایدار غذا و انرژی را حذف می‌کند، ۰.۲٪ در ماه افزایش یافت، که کمتر از انتظار برای رشد ۰.۳٪ بود. به صورت سالانه، شاخص CPI هسته‌ای در سپتامبر ۳٪ بود.
واکنش بازار
دلار آمریکا (USD) پس از انتشار داده‌های تورم کمتر از انتظار، کمی تضعیف شد. در زمان نگارش این گزارش، شاخص دلار آمریکا (DXY) در طول روز ۰.۱۲٪ کاهش داشت و نزدیک ۹۸.۸۰ معامله می‌شد.
انتظارات بازار قبل از انتشار داده‌ها
قبل از انتشار داده‌ها، بازارها انتظار داشتند که شاخص CPI سپتامبر نسبت به سال گذشته ۳.۱٪ افزایش یابد، که افزایش نسبت به رشد ۲.۹٪ در آگوست بود. تحلیلگران به طور گسترده پیش‌بینی می‌کردند که فدرال رزرو در جلسه هفته آینده خود، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد.
سرمایه‌گذاران با دقت داده‌ها را رصد می‌کردند تا ببینند تعرفه‌های تجاری اعمال‌شده توسط دولت رئیس‌جمهور دونالد ترامپ چگونه بر قیمت مصرف‌کننده اثر گذاشته است. بنابراین، انتشار شاخص CPI به‌عنوان یک محرک بالقوه برای نوسانات کوتاه‌مدت دلار آمریکا (USD) دیده می‌شد، با توجه به تأثیر آن بر چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو در پایان سال.
انتظارات تحلیلگران
اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند که شاخص CPI کل به صورت ماهانه ۰.۴٪ و تورم هسته‌ای ۰.۳٪ افزایش یابد. تحلیلگران TD Securities انتظار داشتند که گزارش کاهش تورم خدمات، به‌ویژه در بخش مسکن، را نشان دهد و این کاهش با افزایش قیمت کالاها به دلیل اثرات تعرفه‌ها جبران شود. تحلیلگران خاطرنشان کردند: «هسته تورم همچنان قوی است و باید شاخص CPI کل ماهانه را دوباره در ۰.۴٪ نگه دارد، زیرا افزایش قیمت انرژی به‌طور قابل‌توجهی به افزایش قیمت‌های سپتامبر کمک کرده است.»
پیامدها برای فدرال رزرو و دلار آمریکا
قبل از انتشار داده‌های جمعه، بازارها احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در جلسه آینده را ۹۷٪ برآورد کرده بودند، طبق ابزار CME FedWatch. معامله‌گران همچنین کاهش دیگری را در دسامبر پیش‌بینی می‌کردند که محدوده هدف را از ۴.۰۰–۴.۲۵٪ به ۳.۵۰–۳.۷۵٪ تا پایان سال کاهش دهد.
با توجه به جریان محدود داده‌های کلیدی اقتصادی در طول تعطیلی دولت آمریکا، گزارش تورم سپتامبر به‌عنوان یک ورودی مهم برای فرآیند تصمیم‌گیری فدرال رزرو دیده می‌شد. در حالی که یک خوانش تورم هسته‌ای قوی‌تر از انتظار—به‌ویژه بالاتر از ۰.۵٪—می‌توانست بازارها را به بازبینی احتمال کاهش نرخ در دسامبر وادار کند، داده‌های امروز به احتمال زیاد انتظارات برای تصمیم سیاست پولی هفته آینده را تغییر نخواهد داد.
آنتجه پرِفکه، تحلیلگر FX در Commerzbank، اظهار داشت که آخرین ارقام تورم می‌تواند بینشی از اثرات تورمی تعرفه‌ها ارائه دهد، اما بعید است که موضع فدرال رزرو را تغییر دهد:
«حتی اگر داده‌ها بالاتر از انتظار باشند، فدرال رزرو احتمالاً به برنامه تسهیل سیاست خود پایبند خواهد بود، زیرا بیشتر مقامات فشارهای قیمتی مرتبط با تعرفه‌ها را موقت می‌دانند. دلار کمی قبل از داده‌ها قوی‌تر شده بود، اما هرگونه شگفتی افزایشی در قیمت‌ها به احتمال زیاد انتظارات کاهش نرخ هفته آینده را مختل نخواهد کرد.»
چشم انداز فنی شاخص دلار آمریکا
ارن سنگزر، تحلیلگر ارشد جلسه اروپایی در FXStreet، خاطرنشان کرد که چشم‌انداز فنی کوتاه‌مدت شاخص USD همچنان مثبت است:
«RSI در نمودار روزانه به سمت ۶۰ حرکت می‌کند، در حالی که DXY به راحتی بالای میانگین‌های متحرک ساده ۲۰، ۵۰ و ۱۰۰ روزه معامله می‌شود.»
او افزود: «در سمت صعودی، بازگشت فیبوناچی ۲۳.۶٪ روند نزولی ژانویه تا جولای نزدیک ۹۹.۵۰ قرار دارد که ممکن است به‌عنوان مقاومت فوری عمل کند. بسته شدن بالای این سطح می‌تواند راه را به سمت ۱۰۰.۰۰ و ۱۰۰.۸۰ باز کند، که دومی با میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه مطابقت دارد.»
«حمایت در ۹۸.۵۰ (SMA ۲۰ روزه) دیده می‌شود، و پس از آن ۹۸.۱۰–۹۸.۰۰ (SMA ۵۰ و ۱۰۰ روزه) و ۹۶.۴۰ که مرز پایین روند نزولی قبلی را نشان می‌دهد.»
