طلا (XAU/USD) در ابتدای معاملات اروپایی روز دوشنبه اندکی افزایش یافت و پس از عقب‌نشینی کوتاه از رکورد تاریخی روز جمعه، دوباره مورد توجه خریداران قرار گرفت. این فلز گران‌بها همچنان تحت حمایت انتظارات سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو (Fed)، تنش‌های ژئوپلیتیک جاری و نگرانی‌ها از تأثیر احتمالی تعطیلی طولانی دولت آمریکا بر رشد اقتصادی قرار دارد.
شرکت‌کنندگان بازار طبق ابزار CME FedWatch، انتظار دو کاهش نرخ بهره دیگر از سوی فدرال رزرو تا پایان سال را کاملاً لحاظ کرده‌اند، که موجب فشار بر دلار آمریکا (USD) و افزایش جذابیت طلا بدون بازده می‌شود. عوامل گسترده‌تر تقاضا مانند خریدهای بانک‌های مرکزی، عدم قطعیت مالی و جریان‌های قوی صندوق‌های ETF همچنان زمینه حمایتی برای قیمت‌های طلا فراهم می‌کنند.
اظهارات رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، در اواخر هفته گذشته باعث کاهش نگرانی‌ها از جنگ تجاری تمام‌عیار بین آمریکا و چین شد و مانع از رشد شدید قیمت طلا گردید. ترامپ اعلام کرد که تعرفه‌های جامع علیه چین «غیرقابل‌تحمل» خواهد بود و تأکید کرد که دیدار با رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، طبق برنامه انجام خواهد شد. این اظهارات باعث شد برخی سرمایه‌گذاران اقدام به کسب سود کنند، اگرچه عقب‌نشینی اصلاحی تاکنون دنبالۀ قوی نداشته است.
محرک‌های بازار: ریسک‌های ژئوپلیتیک و نگرانی‌های مالی حمایت از تقاضای امن را تقویت می‌کنند
جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن همچنان توسط افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک و عدم قطعیت مالی تقویت می‌شود. گزارش‌های روز دوشنبه حاکی از آن بود که پهپادهای اوکراینی یک کارخانه پردازش گاز شرکت گازپروم در جنوب روسیه را هدف قرار داده و به‌صورت جداگانه پالایشگاه نفت نووکوئیبیشفسک در منطقه سامارا را مورد حمله قرار داده‌اند، که نگرانی‌ها از تشدید تنش‌ها در مناقشه روسیه و اوکراین را افزایش داده است.
در همین حال، تعطیلی دولت آمریکا به روز بیستم خود رسیده و قانونگذاران همچنان بر سر بودجه و یارانه‌های بهداشتی در بن‌بست هستند. انتظار می‌رود سنا رأی‌گیری یازدهم خود درباره لایحه بودجه موقت را امروز برگزار کند، اگرچه بن‌بست سیاسی علائم کمی از کاهش دارد. شرکت‌کنندگان بازار نگران هستند که تعطیلی طولانی‌مدت عملکرد اقتصادی و اعتماد سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار دهد.
با ورود مقامات فدرال رزرو به دوره سکوت پیش از جلسه، احتمالاً معامله‌گران توجه خود را به داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز جمعه معطوف خواهند کرد، که می‌تواند نشانه‌های تازه‌ای از مسیر سیاست پولی بانک مرکزی ارائه دهد.
چشم‌انداز فنی: طلا حمایت کلیدی نزدیک 4,200$ را حفظ می‌کند
از دیدگاه فنی، XAU/USD روز جمعه حمایت قوی در محدوده 4,210–4,200$ پیدا کرد — محدوده‌ای که با میانگین متحرک ساده 100 ساعته (SMA) و بازگشت فیبوناچی 38.2% از روند صعودی اخیر بین 9 تا 17 اکتبر مشخص شده است.
حرکت پایدار بالای سطح 4,275$، که با بازگشت فیبوناچی 23.6% مطابقت دارد، می‌تواند راه را برای آزمایش سطح 4,300$ هموار کند، و پس از آن مقاومت حدود 4,325$ قرار دارد. شکست قاطع بالای این محدوده می‌تواند صعود را تا 4,379–4,380$ ادامه دهد و سقف تاریخی را دوباره آزمایش کند.
در سمت پایین، حمایت فوری نزدیک 4,219–4,218$ است، و پس از آن 4,200$ و 4,186$ قرار دارد. افت واضح زیر 4,163–4,162$ — سطح بازگشت 50% — می‌تواند طلا را در معرض ضررهای بیشتر تا 4,100$ قرار دهد، که با بازگشت فیبوناچی 61.8% همخوانی دارد. شکست پایدار زیر این محدوده می‌تواند نشانه شکل‌گیری سقف احتمالی و حرکت به سمت فاز اصلاحی عمیق‌تر باشد.
