طلا (XAU/USD) روز پنج‌شنبه پس از یک اصلاح کوچک در جریان معاملات آسیایی کمی رشد کرد و از محدوده ۳۸۵۳–۳۸۵۲ دلار بازگشت و نزدیک به بالاترین رکورد ثبت شده در روز قبل باقی ماند. با وجود شرایط فنی خرید بیش از حد، این فلز گران‌بها همچنان حمایت خوبی دارد و سرمایه‌گذاران نگرانی چندانی از تعطیلی جزئی دولت آمریکا نشان نمی‌دهند. جو مثبت گسترده در بازارهای سهام، تقاضای طلا به عنوان دارایی امن را محدود کرده است، اما عوامل اقتصاد کلان و ژئوپلیتیکی همچنان در کوتاه‌مدت از طلا حمایت می‌کنند.
پیش‌بینی کاهش نرخ بهره و داده‌های ضعیف از طلا حمایت می‌کند
گزارش ناامیدکننده اشتغال ADP آمریکا که روز چهارشنبه منتشر شد، انتظارها برای کاهش دو مرحله‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) تا پایان سال را تقویت کرد. مشاغل بخش خصوصی در سپتامبر با ۳۲,۰۰۰ کاهش مواجه شد که بزرگ‌ترین افت از مارس ۲۰۲۳ بود، در حالی که ارقام آگوست نیز بازبینی شدند و کاهش را نشان دادند، نه رشد. چشم‌انداز ضعیف بازار کار، پتانسیل صعودی دلار آمریکا (USD) را محدود کرده و جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده را تقویت می‌کند.
در همین حال، شاخص مدیران خرید بخش تولیدی (PMI) منتشره توسط ISM به ۴۹.۱ از ۴۸.۷ افزایش یافت و کمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها قرار گرفت. اگرچه این موضوع باعث افزایش کوتاه‌مدت دلار از پایین‌ترین سطح یک هفته‌ای شد، انتظارها برای سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو سریعاً خود را بازیابی کردند و باعث حفظ حمایت از طلا شد.
ریسک‌های ژئوپلیتیکی روند صعودی طلا را تقویت می‌کنند
براساس گزارش وال استریت ژورنال، آمریکا اطلاعاتی در اختیار اوکراین قرار خواهد داد تا به حملات دوربرد علیه زیرساخت‌های انرژی روسیه کمک کند؛ اقدامی که توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ حمایت شده و برای متحدان ناتو نیز تشویق می‌شود. این تحول باعث افزایش حس ریسک ژئوپلیتیکی شده و احتمال هرگونه کاهش پایدار در قیمت طلا را محدود می‌کند.
سرمایه‌گذاران همچنین در آستانه انتشار داده‌های کلان اقتصادی مهم آمریکا، به‌ویژه گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه، محتاط باقی مانده‌اند. با این حال، تعطیلی جزئی دولت ممکن است انتشار این گزارش را به تأخیر بیندازد و سخنرانی‌های مسئولان فدرال رزرو را به محرک اصلی جریان‌های دلار و حرکت کوتاه‌مدت XAU/USD تبدیل کند.
چشم‌انداز تکنیکال: تثبیت قبل از صعود بعدی
از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه طلا همچنان در منطقه خرید بیش از حد قرار دارد و موقعیت‌های صعودی تهاجمی را تعدیل می‌کند. با این حال، بازگشت روز سه‌شنبه از زیر ۳۸۰۰ دلار، چشم‌انداز مثبت کوتاه‌مدت را تأیید می‌کند. معامله‌گران ممکن است منتظر تثبیت یا افت جزئی بمانند قبل از اینکه برای ادامه روند صعودی اخیر موقعیت بگیرند.
حمایت کلیدی در محدوده ۳۸۲۵–۳۸۲۰ دلار قرار دارد و شکست زیر ۳۸۰۰ دلار می‌تواند مسیر نزول تا ۳۷۵۸–۳۷۵۷ و سپس ۳۷۳۵ دلار را هموار کند، پیش از آزمون احتمالی سطح روانی ۳۷۰۰ دلار. در سمت صعودی، ادامه حرکت بالاتر از اوج رکورد این هفته می‌تواند راه را برای رسیدن به بالاترین سطوح تاریخی جدید باز کند، زمانی که شرایط خرید بیش از حد فعلی کاهش یابد.
