شاخص صنعتی داو جونز (DJIA) روز جمعه افزایش یافت و بخشی از زیان‌های اواسط هفته را جبران کرد، زیرا سرمایه‌گذاران به امید کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در ماه اکتبر متکی بودند. شاخص قیمت هزینه‌های مصرفی شخصی (PCE) آمریکا مطابق با پیش‌بینی‌ها بود و انتظارات بازار برای تسهیل سیاست‌های پولی را حفظ کرد.
ثبات تورم و ادامه بالابودن پیش‌بینی‌ها برای کاهش نرخ بهره
تورم اصلی PCE در آگوست نسبت به سال قبل ۲.۹٪ باقی ماند که با پیش‌بینی‌ها مطابقت داشت و رقم ماهانه بدون تغییر ۰.۲٪ بود. تورم کل PCE به ۰.۳٪ در ماه و ۲.۷٪ در سال رسید. با وجود ثبات تورم، این رقم به اندازه‌ای قوی نبود که نگرانی‌های فدرال رزرو را در مورد سیاست‌های انقباضی احیا کند.
بازارها همچنان تسهیل بیشتر را ترجیح می‌دهند. طبق ابزار CME FedWatch، معامله‌گران احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه در جلسه ۲۵ اکتبر را نزدیک به ۹۰٪ پیش‌بینی می‌کنند، پس از کاهش یک‌چهارم درصدی در سپتامبر. درآمد و هزینه‌های شخصی به ترتیب ۰.۴٪ و ۰.۶٪ افزایش یافتند که نشان‌دهنده تقاضای پایدار خانوارهاست، هرچند فشارهای فزاینده دستمزد ممکن است مسیر سیاست فدرال رزرو را در صورت پایداری تورم پیچیده کند.
کاهش اعتماد مصرف‌کننده و باقی‌ماندن انتظارات تورمی در سطح بالا
نظرسنجی دانشگاه میشیگان در سپتامبر نشان داد که اعتماد و انتظارات مصرف‌کننده نسبت به ماه قبل کمی کاهش یافته است. انتظارات تورمی اندکی کاهش یافت اما همچنان در سطح بالایی قرار دارد، با پیش‌بینی یک‌ساله ۴.۷٪ و پیش‌بینی پنج‌ساله ۳.۷٪.
ادامه بالابودن انتظارات تورمی ممکن است باعث تثبیت آن شود، زیرا خانوارها ممکن است همچنان انتظار رشد قیمت بالاتر از روند عادی را داشته باشند. این موضوع می‌تواند رفتار قیمت‌گذاری کسب‌وکارها را تقویت کند و احتمالاً توانایی فدرال رزرو برای کاهش بیشتر نرخ بهره را محدود نماید.
