طلا (XAU/USD) روند صعودی خود را برای ششمین جلسه متوالی روز سه‌شنبه ادامه داد و در معاملات آسیایی برای لحظاتی از مرز تاریخی ۳۵۰۰ دلار عبور کرد.
این جهش ناشی از افزایش انتظارها برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه جاری و همچنین تقویت تقاضا برای دارایی‌های امن در پی تنش‌های سیاسی و تجاری آمریکا و ریسک‌های ژئوپولیتیکی مداوم بود.
با این حال فلز زرد نتوانست سود خود را بالای سطح روانی ۳۵۰۰ دلار حفظ کند و با تقویت دلار آمریکا اندکی عقب‌نشینی کرد.
همزمان شاخص‌های فنی نشانه‌های اشباع خرید را نشان می‌دهند و سرمایه‌گذاران پیش از تقویم اقتصادی پرجزئیات آمریکا در این هفته محتاط به نظر می‌رسند.
انتظار کاهش نرخ بهره و تنش‌های سیاسی پشتوانه طلا
اعتماد روزافزون بازار به کاهش نرخ بهره در سپتامبر همچنان محرک اصلی جذابیت طلا است.
ابزار CME FedWatch همچنان احتمال بالای کاهش ۲۵ واحد پایه را نشان می‌دهد و این موضوع تقاضا برای دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را تقویت می‌کند.
در همین حال، جنجال سیاسی پیرامون استقلال بانک مرکزی حمایت بیشتری ایجاد کرده است.
وزیر خزانه‌داری، اسکات بسن، از تصمیم دونالد ترامپ رئیس‌جمهور برای برکناری عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، لیزا کوک، دفاع کرد. ترامپ نیز بار دیگر جروم پاول رئیس فدرال رزرو را به دلیل کاهش ندادن سریع‌تر نرخ بهره مورد انتقاد قرار داد.
همچنین حکم دادگاه تجدیدنظر فدرال مبنی بر غیرقانونی بودن تعرفه‌های متقابل ترامپ — که اکنون به دیوان عالی کشیده شده — بر ابهام بازار افزود و تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را تقویت کرد.
ریسک‌های ژئوپولیتیکی همچنان برقرار است
فارغ از سیاست آمریکا، تنش‌های جهانی نیز همچنان به حمایت از تقاضای دارایی‌های امن ادامه می‌دهد.
افزایش درگیری‌ها در اوکراین و خاورمیانه حس ریسک‌پذیری را شکننده نگه داشته و باد پشتی برای صعود چندروزه طلا ایجاد کرده است.
تمرکز بازار بر داده‌های اقتصادی آمریکا
سرمایه‌گذاران اکنون منتظر مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی آمریکا هستند که می‌تواند بر انتظارات سیاست‌گذاری فدرال رزرو تاثیر بگذارد.
این تقویم با شاخص ISM بخش تولید در روز سه‌شنبه آغاز می‌شود و چهارشنبه با داده‌های فرصت‌های شغلی JOLTS ادامه می‌یابد.
پنجشنبه آمار اشتغال بخش خصوصی ADP و شاخص ISM خدمات منتشر می‌شود و جمعه با گزارش بسیار مهم اشتغال غیرکشاورزی (NFP) به اوج می‌رسد.
پیش‌بینی می‌شود معامله‌گران تا زمان انتشار این داده‌ها محتاط باقی بمانند زیرا می‌تواند جهت تازه‌ای برای حرکت طلا ایجاد کند.
چشم‌انداز فنی: احتمال تثبیت قبل از صعود بعدی
شکست طلا بالای محدوده عرضه ۳۴۴۰ دلار در هفته گذشته — سقف یک دامنه معاملاتی سه‌ماهه — سیگنالی صعودی و قاطع بود.
با این حال، با باقی ماندن شاخص RSI روزانه در محدوده اشباع خرید، ناتوانی طلا در حفظ سطوح بالاتر از ۳۵۰۰ دلار نشان می‌دهد که دوره‌ای از تثبیت پیش از حرکت صعودی بعدی لازم باشد.
حمایت فوری در محدوده ۳۴۷۵–۳۴۷۴ دلار قرار دارد که با کف جلسه آسیایی روز سه‌شنبه منطبق است.
شکست پایدار زیر این سطح می‌تواند طلا را به سمت آزمون حمایت قبلی در ۳۴۴۰ دلار سوق دهد.
حرکت قاطع زیر ۳۴۴۰ ممکن است اصلاح عمیق‌تری را به سمت محدوده ۳۴۱۰–۳۴۰۰ رقم بزند.
در سمت صعودی، پذیرش روشن بالای ۳۵۰۰ دلار مسیر را برای رشد بیشتر باز می‌کند و مقاومت بعدی در ۳۵۵۰ دلار دیده می‌شود.
