صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) همچنان با سرعتی بی‌سابقه سرمایه‌گذاران را جذب می‌کنند. طبق داده‌های Cerulli Associates و Hightower Advisors، دارایی‌های جهانی ETF در نوامبر از مرز ۱۰ تریلیون دلار گذشت و تا ژوئن به ۱۳.۷۴ تریلیون دلار رسید.
با این رشد چشمگیر، کارشناسان بر اهمیت تدوین یک استراتژی روشن برای سرمایه‌گذاری در ETF تأکید می‌کنند — به‌ویژه زمانی که بازارها غیرقابل پیش‌بینی می‌شوند.
چرا ETF برای سرمایه‌گذاران جذاب است؟
همانند صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری، ETFها امکان تنوع‌بخشی به سبدی از اوراق بهادار را فراهم می‌کنند و اغلب شاخص‌های اصلی را دنبال می‌کنند. اما مزایای بیشتری دارند: هزینه کمتر، کارایی مالیاتی بالاتر و انعطاف‌پذیری بیشتر در معاملات.
گلوریا گارسیا سیسنروس، مشاور مالی در LourdMurray می‌گوید:
«بهترین ویژگی ETF این است که مثل صندوق‌های سنتی قدیمی نیست.»
برخلاف صندوق‌های مشترک که فقط یک‌بار در روز و بعد از بسته شدن بازار معامله می‌شوند، ETFها را می‌توان در طول روز و حتی در ساعات معاملاتی تمدیدشده خرید و فروش کرد.
این انعطاف ETFها را به ابزاری قدرتمند تبدیل می‌کند، اما بدون انضباط، سرمایه‌گذاران ممکن است تصمیم‌های احساسی بگیرند. لی بیکر، رئیس Claris Financial Advisors می‌گوید:
«داشتن یک برنامه باعث می‌شود وقتی اوضاع به‌هم می‌ریزد، چیزی برای پایبندی داشته باشید.»
دو اصل کلیدی برای سرمایه‌گذاران در ETF
۱. معامله در ساعات آرام‌تر
نوسانات بازار معمولاً در زمان باز شدن (۹:۳۰ صبح به وقت نیویورک) و بسته شدن (۴ عصر) بیشتر است. بیکر توضیح می‌دهد: «اواسط روز، بین ۱۰ صبح تا ۲ بعدازظهر، آرام‌تر است.»
بااین‌حال کارشناسان هشدار می‌دهند که تلاش برای زمان‌بندی دقیق بازار خطرناک است. یک مطالعه از Charles Schwab نشان داد حتی «سرمایه‌گذار بی‌نقص» که همیشه در بهترین زمان وارد و خارج می‌شود، فقط کمی بهتر از سرمایه‌گذاری عمل کرده که هر سال ابتدای سال پولش را وارد بازار کرده است. برای بیشتر افراد، میانگین‌کم‌کردن هزینه (Dollar-Cost Averaging) یا همان سرمایه‌گذاری منظم با مبالغ ثابت، گزینه‌ای مطمئن‌تر است.
۲. استفاده از سفارش محدود (Limit Order) — اما نه تا ابد
استراتژی دیگر استفاده از سفارش‌های محدود است؛ یعنی سرمایه‌گذار قیمت مشخصی برای خرید یا فروش تعیین می‌کند. سیسنروس توضیح می‌دهد:
«مثل این است که بگویید فقط وقتی این ETF را می‌خرم که به ۵۰ دلار برسد.»
این روش می‌تواند در زمان‌های پرنوسان به مدیریت ریسک کمک کند. اما منتظر ماندن برای «قیمت ایده‌آل» می‌تواند به ضرر شما تمام شود، اگر بازار هیچ‌وقت به آن سطح نرسد. او اضافه می‌کند:
«مثل این است که برای خرید یک کیف منتظر تخفیف بمانید. شاید هیچ‌وقت نیاید — و در این مدت پولتان بیکار مانده و برایتان کار نمی‌کند.»
جمع بندی
ETFها ابزارهای قدرتمندی برای ساخت پرتفوی متنوع و کم‌هزینه هستند. اما مانند هر سرمایه‌گذاری دیگری، زمانی بهترین نتیجه را می‌دهند که پشتشان یک استراتژی روشن باشد. از تعقیب زمان‌بندی بازار پرهیز کنید، ابزارهای معاملاتی را هوشمندانه به‌کار بگیرید و به برنامه‌تان پایبند باشید — به‌خصوص وقتی نوسانات بازار شدت می‌گیرد.
