در حرکتی که نشانگر شتاب یافتن تحول دیجیتال در وال استریت است، دو غول مالی یعنی گلدمن ساکس و بانک نیویورک ملون (BNY Mellon) گام بزرگی در جهت بهکارگیری فناوری بلاکچین برداشتند. این دو شرکت اعلام کردند که از این پس، برخی سرمایهگذاران نهادی میتوانند به صندوقهای بازار پول توکنیزه شده از طریق پلتفرم LiquidityDirect بانک نیویورک ملون، متصل به بلاکچین خصوصی گلدمن ساکس (GS DAP) دسترسی پیدا کنند.
هرچند این اقدام هنوز امکان دسترسی عموم به توکنهای صندوقهای بازار پول یا بهرهبرداری کامل از مزایای DeFi (مالی غیرمتمرکز) مانند استفاده عمومی از توکنها به عنوان وثیقه را فراهم نکرده است، اما نقطه عطفی مهم در نوسازی داراییهای سنتی محسوب میشود. حضور بازیگران بزرگ دیگری همچون بلکراک (BlackRock)، BNY Investments Dreyfus، Federated Hermes و Fidelity در این پروژه، تعهد جمعی والاستریت به آزمایش، توسعه و پذیرش داراییهای دیجیتال و فناوری بلاکچین را تأیید میکند.
توکنیزه شدن داراییها چیست و چرا اهمیت دارد؟
توکنیزه کردن در این زمینه یعنی تبدیل ابزارهای مالی سنتی مانند صندوقهای بازار پول به توکنهای دیجیتال مبتنی بر بلاکچین. این فرآیند میتواند بازارهای مالی را متحول کند؛ تراکنشها را سریعتر، شفافتر و حتی قابل برنامهریزی کند. از دیدگاه نهادی، توکنیزه کردن به افزایش نقدشوندگی، تسهیل ثبت سوابق، و امکان خرد کردن داراییهای بزرگ برای دسترسی بیشتر سرمایهگذاران میانجامد—ویژگیهایی که برای مدیران مالی نوآور بسیار جذاب است.
اگرچه راهکار فعلی بانک نیویورک ملون هنوز «باغ محصور» محسوب میشود—یعنی تعامل آن با بلاکچین عمومی ممکن نیست—اما همین ادغام نشان میدهد والاستریت مسیر پذیرش تدریجی نوآوریهای رمزنگاری را در پیش گرفته است.
جزئیات همکاری و اهمیت آن
LiquidityDirect بانک نیویورک ملون، پلتفرم اصلی این بانک کهن برای مدیریت نقدینگی شرکتهاست. با این همکاری، برخی موسسات معتبر میتوانند به توکنهای صندوقهای بازار پول دسترسی داشته و عملیات «اشتراک و بازخرید» انجام دهند—هرچند معاملات واقعی بر بستر دفاتر سنتی ثبت میشود و خرید و فروش توکنها هنوز در بستر عمومی انجام نمیگیرد.
بلاکچین خصوصی گلدمن ساکس GS DAP به عنوان دفتر کل توزیع شده، نقش مهمی در صدور توکنهای آینهای (Mirror Tokens) ایفا میکند که به دارایی واقعی صندوق متصل هستند. این همکاری موجب بهروزرسانی زیرساختهای بازار سنتی و ایجاد آزمایشگاهی برای آینده امور مالی غیرمتمرکز شده است.
این پروژه مشابه با طرح اخیر بلکراک یعنی توکن BUIDL است که امکان سرمایهگذاری بر روی اوراق قرضه خزانهداری آمریکا را برای سرمایهگذاران معتبر بر بستر بلاکچین فراهم میکند. طبق گزارش rwa.xyz، در حال حاضر بیش از ۶.۷۵ میلیارد دلار خزانهداری، اوراق قرضه و معادلهای نقدی ایالات متحده به صورت توکنیزه آمده است—رقمی ناچیز نسبت به ۷ تریلیون دلار دارایی در صندوقهای بازار پول، اما رشدی سریع را تجربه میکند.
تحلیل iXDeep: پیامدهای بازار و آینده توکنیزه شدن داراییهای مالی
پذیرش داراییهای دیجیتال؛ نقطه عطفی برای اقتصاد سنتی و جهان رمزارزها
تحلیلگران iXbroker این تحول را یک گام مهم برای بازارهای مالی سنتی و دیجیتال میدانند. برخلاف فضای رسانهای که تمرکز روی ارزهای دیجیتال خردهفروشی است، انقلاب واقعی شاید در سطح نهادی در حال رقم خوردن باشد. با ورود گلدمن ساکس و BNY Mellon به این فضا، روند توکنیزه شدن داراییهای واقعی (RWA) سرعت گرفته است.
بازار فارکس:
هرچند در کوتاهمدت این اقدام تأثیر مستقیمی روی نحوه معاملات فارکس ندارد، اما در آینده میتواند خوراک توسعه چرخههای تسویه شبانهروزی و جریان ارزی قابل برنامهریزی را فراهم کند. اگر صندوقهای توکنیزه نقدشوندگی بالاتر و هزینه کمتری داشته باشند، داراییهای مشابه از جمله جفتارزهای فارکس نیز وارد عصر جدید دیجیتال خواهند شد و این موضوع میتواند شیوه مدیریت نقدینگی و خطوط اعتباری جهانی را متحول سازد.
بازار کریپتو:
ورود موسسات مالی مطرح به پروژههای مبتنی بر بلاکچین، اعتماد کلی به صنعت رمزارز را افزایش میدهد و احتمال سرمایهگذاریهای بزرگتر در پلتفرمهای آزاد مانند اتریوم و پروژههای توکنیزه شدن دارایی را بالا میبرد. در بلندمدت، راهکارهای هیبریدی (ترکیبی) که امنیت سنتی را با شفافیت بلاکچین پیوند میزنند، محبوبتر خواهند شد.
چشمانداز سرمایهگذاران:
در حال حاضر، دسترسی فقط برای برخی موسسات معتبر فراهم است، ولی همین پایلوتها و آزمایشگاههای کوچک، بستر نوآوری را فراهم میسازند. در آینده و با کاهش موانع حقوقی و فنی، ثانویهسازی و نقدشوندگی جدید برای داراییها نیز پدیدار خواهد شد که استراتژی پرتفو را برای سرمایهگذاران پیشرفته متحول میکند.
