اتاق خبر iXbroker — لندن:
بازارهای نفت در روز پنج‌شنبه شاهد یک جلسه پرنوسان بودند، چرا که قیمت نفت خام با وجود رشد اولیه، به واسطه بی‌ثباتی چشمگیر دلار آمریکا و گمانه‌زنی‌های سیاسی درباره آینده ریاست فدرال رزرو، نتوانست دستاوردهای خود را حفظ کند. این نوسانات عمدتاً به سخنان اخیر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا درباره سیاست پولی و احتمال تغییر رئیس فدرال رزرو، برمی‌گردد؛ اظهاراتی که سایه‌ای از ابهام را بر فراز بازارهای کالایی و مالی گسترانده است.
از رشد چشمگیر تا ثبات نسبی
نفت خام برنت، شاخص جهانی قیمت نفت، روز خود را با صعود تا قیمت ۶۹ دلار به ازای هر بشکه آغاز کرد، اما در ادامه با افتی تدریجی تا ۶۸.۳۸ دلار، نتوانست روند صعودی خود را حفظ کند. نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) نیز همین رفتار پرنوسان را تکرار کرد، ابتدا رشد و سپس عقب‌نشینی کرد. همزمان با این تحولات، دلار آمریکا دچار نوسانات شدیدی شد که تأثیر مستقیم بر بازار مشتقات نفتی داشت.
علت اصلی این نوسانات، اعلامیه‌های ضد و نقیض ترامپ درباره آینده رئیس بانک مرکزی آمریکا (جروم پاول) بود؛ هرچند ترامپ خود پس از انتشار این شایعات برکناری، برنامه‌ای برای عزل پاول را رد کرد، اما این اظهارات همچنان بر نگرانی بازارها افزود. تلاش وی برای کاهش نرخ بهره نیز ابهام سیاست پولی را افزایش داد.
«زمانی که چنین نوساناتی را در بازار نفت مشاهده می‌کنید، اصل داستان مربوط به دلار است.» این جمله را جیووانی استاونوفو، تحلیل‌گر UBS بیان کرد و افزود: «به نظر می‌رسد شرکت‌کنندگان بازار در حال تعدیل و به‌روزرسانی نگرانی‌های خود نسبت به فدرال رزرو و آینده پاول هستند.»
نقش دلار؛ کلید حرکت بازار
همواره قدرت یا ضعف دلار آمریکا یکی از عوامل بنیادین تأثیرگذار بر قیمت نفت و دیگر کالاهای اولیه بوده است. دلار ضعیف‌تر، قیمت کالاهای دلاری را برای خریداران خارجی جذاب‌تر می‌کند. اما با بازگشت عدم قطعیت در زمینه سیاست پولی و آینده ریاست بانک مرکزی، دلار بار دیگر تقویت شد و معامله‌گران را وادار به ذخیره سود از بازار نفت و افزایش احتیاط کرد.
طی این جلسه معاملاتی، سایر دارایی‌های وابسته به دلار آمریکا از جمله فلزات و غلات نیز با افت نسبی روبه‌رو شدند.
فشارهای ژئوپولیتیک و نگرانی‌های عرضه؛ عوامل حمایتی نفت
با وجود فشار از طرف بازار ارز، عوامل بنیادین متعددی همچنان از قیمت نفت حمایت می‌کنند. ذخایر نفت خام در هاب حیاتی کوشینگ اوکلاهما به کاهش خود ادامه داده که زنگ خطر کمبود عرضه در آینده را به صدا درآورده است. همچنین، ذخایر محصولات تقطیری آمریکا مانند گازوئیل، به پایین‌ترین سطح فصلی از سال ۱۹۹۶ تاکنون رسیده است، حتی با وجود رشد جزیی هفته گذشته.
در خاورمیانه، حملات پهپادی جدید به چند میدان نفتی در منطقه نیمه‌خودمختار کردستان عراق، باعث از دست رفتن نزدیک به ۲۰۰ هزار بشکه تولید روزانه شده است؛ رقمی که هر چند اثر مستقیم بر بازار جهانی ندارد (چرا که صادرات کردستان همچنان به علت بسته بودن خط لوله متوقف مانده)، اما ریسک ژئوپولیتیک و نگرانی پیرامون تأمین انرژی را افزایش می‌دهد.
همچنین فاصله قیمتی آتی گازوئیل با گوگرد پایین و برنت برای ماه سپتامبر، که یکی از شاخص‌های سودآوری پالایش گازوئیل است، در ماه جاری حدود ۷ درصد افزایش یافته است.
نگاه تحلیلی iXDeep: پیامدهای مالی بر بازارهای جهانی
ترکیب نوسانات انرژی، گمانه‌زنی‌ها درباره نرخ بهره ایالات متحده و سیاست‌های متغیر سیاسی اثرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی دارد:
- بازار ارز (فارکس):
تحولات امروز نشانگر حساسیت بالای جفت ارزهایی چون EUR/USD و شاخص USD به شایعات مرتبط با سیاست‌گذاری فدرال رزرو و سرنوشت رئیس آن است. ورود یا خروج سرمایه، سطح ریسک‌پذیری معامله‌گران و حتی استراتژی‌های هجینگ همگی تحت تأثیر احتیاط یا هیجان موقت بازار قرار می‌گیرند.
- بازار کالا:
هر تکانه در دلار، مستقیماً به بازارهایی چون نفت، طلا و غلات سرایت می‌کند. تضعیف دلار معمولاً به رشد قیمت کالاها دامن می‌زند و بالعکس. معامله‌گران باید علاوه بر دنبال کردن عوامل عرضه و تقاضا، گوش به زنگ تغییرات سریع در سیاست‌های کلان پولی و فضای سیاسی آمریکا باشند.
- کریپتوکارنسی:
ابهام و نوسانات شدید در سیستم مالی سنتی، همواره ترکیبی از تقاضا را برای دارایی‌های دیجیتال مانند بیت‌کوین و اتریوم ایجاد می‌کند. خرید این دارایی‌ها به عنوان پوشش ریسک یا پناهگاه امن در برابر بی‌ثباتی‌های ارزی و سیاسی افزایش می‌یابد؛ موضوعی که احتمالاً با ادامه اختلافات ترامپ-پاول تشدید خواهد شد.
- بازار سهام:
شرکت‌های بزرگ حوزه انرژی، ETFهای بین‌المللی و سرویس‌دهندگان حوزه نفت و گاز به عنوان اولین بخش‌هایی هستند که نسبت به این اخبار واکنش نشان می‌دهند. نوسانات قیمت سهام آن‌ها تابعی از ریسک‌های ژئوپولیتیک و شایعات سیاسی در واشنگتن است.
در نهایت، آنچه امروز در قیمت نفت مشاهده می‌شود، بیش از هرچیز، ناشی از نوسان و عدم قطعیت در رهبری اقتصادی و بانک مرکزی آمریکاست؛ نه صرفاً تأثیر عرضه و تقاضا. چشم‌ها همچنان به فدرال رزرو و آینده ریاست آن دوخته شده است.
