El oro (XAU/USD) extendió su histórico repunte el lunes, superando por primera vez el umbral de 3.800 dólares y alcanzando un nuevo récord cercano a 3.833 dólares. Al momento de redactar este informe, el metal amarillo cotiza alrededor de 3.831 dólares, con un incremento del 1,85 % en el día, marcando su séptima semana consecutiva de ganancias.
Impulso alimentado por los datos del gasto personal y las perspectivas de la Fed
Tras consolidarse cerca de 3.791 dólares la semana pasada, el impulso alcista regresó el viernes tras la publicación del informe de inflación del gasto personal (PCE) en EE. UU. Aunque los datos coincidieron en términos generales con las previsiones, la inflación sigue por encima del objetivo del 2 % de la Reserva Federal, manteniendo la atención en las próximas publicaciones del mercado laboral. Se espera que el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes aporte nuevas pistas sobre la trayectoria de la política de la Fed.
Demanda de refugio seguro y factores del mercado
El oro continúa beneficiándose de un dólar estadounidense (USD) más débil, rendimientos de bonos moderados y mayores riesgos geopolíticos. La incertidumbre sobre un posible cierre del gobierno estadounidense y las amenazas renovadas de aranceles respaldan aún más la demanda de refugio seguro.
EE. UU. enfrenta el riesgo de un cierre a partir del miércoles a menos que el Congreso apruebe nuevas medidas de financiación. El estancamiento político entre los republicanos de la Cámara y los demócratas del Senado ha retrasado los avances, y se espera que el presidente Trump se reúna con los líderes del Congreso en un último esfuerzo por evitar interrupciones. Los analistas advierten que un cierre prolongado podría aumentar los riesgos a la baja para el crecimiento y empujar a la Fed hacia una postura más acomodaticia.
Comentarios de la Fed y datos de inflación
La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, declaró el lunes que la Fed debe mantener una postura restrictiva, ya que las presiones inflacionarias, especialmente en los servicios, siguen siendo persistentes. También advirtió que los aranceles probablemente no tendrán un impacto “único”.
Mientras tanto, el índice de precios PCE básico subió un 0,2 % mensual en agosto, cumpliendo con las expectativas, mientras que el PCE general aumentó un 0,3 %. La inflación anual se incrementó a 2,7 % desde 2,6 %, manteniendo el enfoque de la Fed en la lucha contra la inflación.
Análisis técnico
El XAU/USD ha superado de manera decisiva la resistencia en 3.800 dólares tras consolidarse lateralmente la semana pasada. La ruptura se ve reforzada por un fuerte impulso, con la acción del precio muy por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21 y 50 periodos en el gráfico de 4 horas.
El soporte se encuentra ahora en la zona de ruptura alrededor de 3.800 dólares, seguido por 3.761 dólares (21-SMA) y 3.726 dólares (50-SMA). El comercio sostenido por encima de 3.800 dólares mantiene el sesgo alcista, con objetivos al alza en 3.850 dólares y más.
El índice de fuerza relativa (RSI) cerca de 73 indica un fuerte interés comprador, pero también señala condiciones de sobrecompra, aumentando el riesgo de un retroceso a corto plazo. Una caída por debajo de 3.800 dólares podría provocar toma de ganancias, pero probablemente atraiga demanda renovada alrededor del nivel de ruptura.
