Los precios del oro subieron a un nuevo máximo histórico de 3.747 dólares el lunes, lo que señala posibles ganancias adicionales a medida que el dólar estadounidense se debilita ante las crecientes expectativas de un alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) más adelante este año. XAU/USD se cotiza actualmente por encima de 3.745 dólares, con un aumento de más del 1,6 %.
El lingote sube en medio de expectativas de alivio y tensiones geopolíticas
El sentimiento del mercado sigue siendo alcista, ya que los inversores anticipan recortes de tasas en las dos reuniones restantes de la Fed en 2025. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el billete verde frente a una cesta de seis monedas principales, cayó un 0,3 % hasta 97,39.
El oro también se benefició de la persistente incertidumbre geopolítica, ya que el conflicto entre Rusia y Ucrania no muestra señales de resolución a corto plazo. Reuters informó que «el Ministerio de Defensa de Rusia declaró el lunes que sus fuerzas habían tomado el control del asentamiento de Kalynivske, en la región de Dnipropetrovsk de Ucrania».
Los comentarios de la Fed continuaron el lunes con varios funcionarios compartiendo sus puntos de vista, incluidos el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic; el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin; el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem; el gobernador de la Fed, Stephen Miran; y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack.
Mientras tanto, Societe Generale señaló que las compras de oro de los bancos centrales se recuperaron hasta 63 toneladas en 2025, igualando el promedio posterior a 2022, proporcionando un apoyo adicional a los precios del lingote.
De cara al futuro, se espera que más funcionarios de la Fed, incluido el presidente Jerome Powell, hagan comentarios esta semana. Los principales datos económicos, incluidos los PMIs flash de S&P Global, los pedidos de bienes duraderos, la lectura final del PIB del segundo trimestre y el índice de precios de gasto personal básico (Core PCE) preferido por la Fed, proporcionarán información adicional sobre las perspectivas económicas de EE. UU.
Movimientos diarios del mercado: el oro se mantiene ante el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron, con el bono a 10 años aumentando 1,5 puntos básicos hasta el 4,145 %. Los rendimientos reales, que normalmente se mueven inversamente a los precios del oro, subieron 1 punto básico hasta 1,755 %.
El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que sigue siendo cauteloso con los recortes de tasas en octubre debido a las preocupaciones por la inflación, pero reconoció riesgos crecientes para el empleo. El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, expresó su apoyo a un alivio como medida preventiva para respaldar el mercado laboral, mientras mantenía una política centrada en la inflación. Destacó que los aranceles están contribuyendo a la inflación, aunque el impacto total aún no se ha realizado por completo.
El gobernador de la Fed, Stephen Miran, describió la política como muy restrictiva, proyectando la tasa neutral de los fondos federales alrededor del 2 %. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señaló que algunos costos arancelarios están siendo absorbidos por los consumidores, y que la incertidumbre económica comienza a disminuir. La presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, observó un mercado laboral ajustado, con bajas contrataciones y despidos, al tiempo que destacó los riesgos de inflación persistentes.
Las exportaciones de oro suizo a EE. UU. se desplomaron un 99 % en agosto después de que la aduana estadounidense impusiera aranceles a los lingotes. China intervino, aumentando los envíos de 9,9 toneladas a 35 toneladas, el nivel más alto desde mayo de 2024, mientras que las exportaciones a India también aumentaron.
Se espera ampliamente que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en su reunión del 19 de octubre, con datos de Prime Market Terminal que muestran un 89 % de probabilidad de recorte y un 11 % de mantener la tasa.
Perspectiva técnica: el oro apunta a 3.750 dólares y más allá
El oro está preparado para probar nuevos máximos, con la resistencia inicial en 3.750 dólares, seguida de 3.800 dólares. Si la fortaleza continúa, los niveles de 3.900 y 4.000 dólares podrían entrar en foco.
El índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene sobrecomprado por encima de 70, lo que indica que el impulso alcista se está fortaleciendo.
En el lado bajista, una caída por debajo de 3.700 dólares podría abrir el camino para volver a probar los 3.650 dólares, el mínimo del 11 de septiembre en 3.613 dólares y el nivel de 3.600 dólares.
