الذهب (XAU/USD) حافظ على بعض الخسائر المحدودة خلال جلسة آسيا يوم الجمعة، رغم أن زخم البيع بقي ضعيفًا مع استمرار المعدن في التداول داخل نطاقه الأسبوعي. تحوّل مزاج السوق بعد صدور تقرير وظائف القطاع غير الزراعي الأمريكي لشهر سبتمبر يوم الخميس – بعد تأخير – والذي خفّض أكثر من احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر. هذا التحول كان عاملًا أساسيًا ضغط على الطلب على المعدن الذي لا يدرّ عائدًا.
في الوقت نفسه، توقّف ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) بعد أن سجّل مؤخرًا أعلى مستوى له منذ مايو، وسط تزايد المخاوف من أن الإغلاق الحكومي الأمريكي المطوّل يضغط على الزخم الاقتصادي. كما أن النبرة الضعيفة في أسواق الأسهم العالمية توفر دعمًا محدودًا كملاذ آمن للذهب، ما يساعد على الحد من أي هبوط أعمق في XAU/USD.
ملخص يومي لتحركات السوق: انخفاض توقعات خفض الفائدة يوازن ضعف الدولار ونبرة المخاطر
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الخميس بأن الاقتصاد أضاف 119,000 وظيفة في سبتمبر. جاء ذلك بعد مراجعة بيانات أغسطس إلى انخفاض بـ4,000 وظيفة—بعد أن تم الإعلان عنها مبدئيًا كزيادة بـ22,000—متجاوزًا توقعات السوق البالغة 50,000.
ظل نمو الأجور قويًا، حيث ارتفع متوسط الدخل في الساعة بنسبة 3.8% على أساس سنوي، متفوقًا قليلًا على التوقعات البالغة 3.7%. وقد ساعدت بيانات الأجور الأقوى في موازنة ارتفاع معدل البطالة من 4.3% إلى 4.4%، مما عزز التوقعات بأن الفيدرالي قد يعتمد نبرة أقل ميلاً للتيسير خلال الأشهر المقبلة.
جاء ذلك بعد صدور محضر اجتماع الفيدرالي (FOMC) لشهر أكتوبر يوم الأربعاء، والذي أظهر استمرار انقسام صانعي السياسة حول المسار المناسب للسياسة النقدية. ووفقًا لأداة CME FedWatch، انخفضت تسعيرات السوق لاحتمال خفض الفائدة في ديسمبر إلى نحو 35%. هذا التحول دعم ارتفاع الدولار إلى أعلى مستوياته في عدة أشهر ويواصل الضغط على الذهب خلال جلسة آسيا. ومع ذلك، قد يساعد ضعف شهية المخاطرة في الحد من الهبوط المحتمل للمعدن.
ينتظر المتداولون الآن القراءة الأولية لمؤشرات مديري المشتريات الأمريكية، إضافة إلى القراءة المعدلة لمؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان للحصول على اتجاه أوضح. كذلك ستتم مراقبة خطابات مسؤولي الفيدرالي بحثًا عن إشارات إضافية حول توقعات خفض الفائدة. وتبقى المخاطر الجيوسياسية مرتفعة بعد إعلان الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي عن خطط للتفاوض مع الرئيس دونالد ترامب حول إطار السلام الأمريكي المكوّن من 28 نقطة—وهو عنصر قد يواصل دعم تدفقات الملاذات الآمنة نحو الذهب.
النظرة الفنية: يجب على الذهب كسر دعم 4,020$ لتأكيد امتداد الهبوط
لا يزال الذهب يتداول فوق خط دعم صاعد مستمر منذ ما يقرب من شهر، ويتمركز الآن قرب مستوى 4,020$. كما يتماشى هذا المستوى مع متوسط الحركة الأسي 200 فترة (EMA)، مما يعزز دوره كمستوى محوري تقني مهم.
الكسر الحاسم دون هذه المنطقة سيجعل XAU/USD معرضًا لمزيد من الهبوط، وقد يدفع المعدن دون الحاجز النفسي 4,000$، فاتحًا الطريق نحو الدعم عند 3,931$. واستمرار التراجع قد يؤدي إلى إعادة اختبار القاع المسجّل في أواخر أكتوبر قرب 3,886$.
أما على الجانب الصعودي، فيحتاج المشترون إلى اختراق واستقرار فوق مستوى 4,100$ لاستعادة السيطرة. قد يفتح هذا الارتفاع الطريق نحو مقاومة 4,152–4,155$، مع إمكانية امتداد الزخم نحو مستوى 4,200$.
