صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) ما زالت تجذب المستثمرين بوتيرة قياسية. فقد تجاوزت أصولها عالميًا 10 تريليونات دولار في نوفمبر، وارتفعت لاحقًا إلى 13.74 تريليون دولار حتى يونيو، بحسب بيانات Cerulli Associates و Hightower Advisors.
ومع هذا الارتفاع في شعبيتها، يشدد الخبراء على أهمية وجود استراتيجية واضحة للاستثمار في صناديق الـ ETF — خصوصًا عندما تصبح الأسواق غير متوقعة.
لماذا تجذب صناديق الـ ETF المستثمرين؟
مثل صناديق الاستثمار المشتركة، تمنح صناديق الـ ETF المستثمرين تنويعًا عبر سلة من الأوراق المالية، وغالبًا ما تتبع مؤشرات رئيسية. لكن لديها ميزات إضافية: تكاليف أقل، كفاءة ضريبية، ومرونة أكبر في التداول.
قالت غلوريا غارسيا سيسنيروس، المستشارة المالية في LourdMurray:
“أفضل شيء في الـ ETF أنه مش مثل صناديق الاستثمار التقليدية”.
على عكس الصناديق المشتركة التي تتداول مرة واحدة يوميًا بعد إغلاق السوق، يمكن شراء وبيع الـ ETF طوال اليوم، وحتى خلال جلسات التداول الممتدة.
هذه المرونة تجعل من الـ ETF أداة قوية، لكن من دون انضباط قد يقع المستثمر في قرارات عاطفية. وقال لي بيكر، رئيس Claris Financial Advisors:
“الخطة تعطيك شيء تتمسك به لما تصير الأمور فوضوية”.
مبدآن أساسيان للمستثمرين في صناديق الـ ETF
1. التداول في أوقات الهدوء
عادةً ما تكون التقلبات عالية وقت افتتاح السوق (9:30 صباحًا بتوقيت نيويورك) وقرب الإغلاق (4 مساءً). وأوضح بيكر أن “منتصف اليوم، بين 10 صباحًا و2 ظهرًا، يكون أهدأ”.
لكن الخبراء يحذرون من محاولة توقيت السوق. دراسة لـ Charles Schwab قارنت استراتيجيات مختلفة، ووجدت أن حتى “المستثمر المثالي” الذي يشتري ويبيع في التوقيت الصحيح حقق نتائج بالكاد أفضل من مستثمر يستثمر بداية كل سنة. بالنسبة لمعظم المستثمرين، تبقى استراتيجية الاستثمار المنتظم بمبالغ ثابتة (Dollar-Cost Averaging) خيارًا أكثر أمانًا.
2. استخدام أوامر الحد (Limit Orders) — لكن لا تنتظر إلى الأبد
إستراتيجية أخرى هي استخدام أوامر الحد، حيث يحدد المستثمر سعرًا معينًا للشراء أو البيع. تقول غارسيا سيسنيروس:
“كأنك تقول: ما أبغى أشتري هذا الـ ETF إلا إذا نزل لـ 50 دولار”.
هذا يساعد في إدارة المخاطر خلال فترات التقلب. لكن انتظار “السعر المثالي” قد ينقلب ضدك إذا ما وصل السوق لهدفك. وتضيف:
“كأنك تستنى شنطة تنزل عليها تخفيض، يمكن تنتظر للأبد — وفي الوقت نفسه فلوسك واقفة ما تشتغل”.
الخلاصة
صناديق الـ ETF أدوات قوية لبناء محافظ متنوعة وبتكلفة أقل. لكن مثل أي استثمار، فعاليتها ترتبط بوجود خطة واضحة. تجنب مطاردة توقيت السوق، استخدم أدوات التداول بحكمة، وتمسك بالاستراتيجية — خصوصًا وقت تقلب الأسواق.
