ارتفع الذهب (XAU/USD) إلى مستوى قياسي جديد فوق علامة 3,800 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين. اكتسب المعدن النفيس زخماً بعد أن جاءت بيانات التضخم الأمريكية متوافقة مع التوقعات، مما عزز الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يمضي قدماً في خفض أسعار الفائدة لاحقاً هذا العام. عادةً ما تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الأصول غير المولدة للعائد مثل الذهب، مما يدعم الطلب عليه. كما تستمر المخاطر الجيوسياسية المتزايدة في تعزيز جاذبية المعدن الأصفر كملاذ آمن.
سيراقب السوق عن كثب تصريحات مسؤولي الفيدرالي لاحقاً يوم الاثنين، مع جدولة خطب من المحافظ كريستوفر والر، ورئيسة بنك كليفلاند الفيدرالي بيث هاماك، ورئيس بنك سانت لويس الفيدرالي ألبرتو موسالم، ورئيس بنك نيويورك الفيدرالي جون ويليامز، ورئيس بنك أتلانتا الفيدرالي رافائيل بوستيك. أي خطاب متشدد قد يعزز الدولار الأمريكي (USD)، مما قد يثقل الزخم الصعودي للذهب.
محركات السوق اليومية: الذهب يصعد مع دعم بيانات PCE الأمريكية لتوقعات متشائمة
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن التضخم، المقاس بمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ارتفع إلى 2.7٪ على أساس سنوي في أغسطس مقارنة بـ 2.6٪ في يوليو، متوافقاً مع التوقعات. أما مؤشر PCE الأساسي، الذي يستبعد الغذاء والطاقة، فقد بقي عند 2.9٪ سنوياً، دون تغيير عن يوليو ومتوافق مع توقعات المحللين. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر PCE الإجمالي بنسبة 0.3٪، فيما تقدم PCE الأساسي بنسبة 0.2٪.
وقال تاي وونغ، تاجر مستقل للمعادن: “بيانات PCE الشهرية متوافقة مع التوقعات، رغم أن الدخل الشخصي والإنفاق كانا أعلى بعشر نقاط عن التوقعات. لا شيء من هذه البيانات سيمنع الفيدرالي من المضي قدماً في خفض حذر آخر للفائدة في اجتماع أكتوبر”.
وبحسب أداة CME FedWatch، يحدد السوق الآن احتمال 88٪ لخفض الفائدة من قبل الفيدرالي في أكتوبر و65٪ لإجراء تخفيض إضافي في ديسمبر.
وفي الوقت نفسه، تعود المخاطر السياسية إلى الواجهة مع استعداد الرئيس دونالد ترامب للاجتماع مع زعماء الكونغرس في البيت الأبيض يوم الاثنين. وبدون اتفاق تمويلي، قد تغلق أجزاء من الحكومة أبوابها يوم الأربعاء، وهو بداية السنة المالية 2026.
توقعات الذهب: الزخم الصعودي مستمر لكن إشارات الشراء المفرط تنذر بالحذر
يظل الذهب في منطقة إيجابية قوية، محافظاً على مستواه فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم على الرسم البياني اليومي، مما يبرز الاتجاه الصعودي الأوسع. ومع ذلك، يقف مؤشر القوة النسبية RSI لمدة 14 يوماً عند حوالي 75.90، في منطقة الشراء المفرط، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح قصير الأجل أو مرحلة تماسك قبل الصعود التالي.
المقاومة الفورية لـ XAU/USD تقع في نطاق 3,800–3,810 دولار، وهو تقاطع بين الحاجز النفسي والنطاق العلوي لبولينجر باند. وكسر حاسم فوق هذا المستوى قد يفتح الطريق نحو 3,850 دولار.
أما على الجانب الهبوطي، فيقع الدعم الأول عند 3,722 دولار، وهو أدنى مستوى سجل في 25 سبتمبر. وأي تحرك مستمر دون هذا المستوى سيكشف عن الدعم الرئيسي التالي عند 3,632 دولار، وهو أدنى مستوى سجل في 19 سبتمبر.
