Sandisk Corp. (NASDAQ:SNDK) hisseleri geçen hafta %20,1 yükselerek kazançlarını sürdürdü. Bu artış, pozitif beklentiler ve NAND flash piyasasındaki talep artışıyla yatırımcıların güvenini artırdı. Hisse yükselişi, şirket yönetiminin son kazanç görüşmesinde kendinden emin bir ton kullanmasının ardından geldi ve yapay zekâ (AI) ile veri merkezi genişlemesine bağlı büyüyen fırsatları vurguladı.
AI kaynaklı talep, NAND piyasası beklentilerini güçlendiriyor
Sandisk CEO’su David Goeckeler, küresel AI altyapısı ve veri merkezi yatırımlarının şirketin yüksek kapasiteli, enerji verimli katı hal sürücülerine (SSD) “güçlü bir rüzgar arkası” oluşturduğunu söyledi.
Şirket, ikinci çeyrek gelirlerini 2,55 ile 2,65 milyar dolar arasında, hisse başına seyreltik kazançları ise 3,00 ile 3,40 dolar arasında öngörüyor.
Bu olumlu beklentiler, karma bir çeyrek sonuç setini takip ediyor; Sandisk, 2026 mali yılının ilk çeyreğinde 2,31 milyar dolar gelir açıkladı, bu 1,88 milyar dolardan %23 artış anlamına geliyor.
Ancak net gelir, 211 milyon dolardan 112 milyon dolara %47 düşüş gösterdi. Gelir düşüşüne rağmen yatırımcılar, NAND segmentinde toparlanmanın ilk işareti olarak şirketin güçlü satış ivmesine ve iyileşen marjlara odaklandı.
Western Digital ayrılmasının ardından stratejik değişim
Sandisk’in performansı, Western Digital (WDC) ayrılmasının ardından süregelen geçiş döneminde gerçekleşti. Şirket, net nakit pozitif duruma ulaşma konusunda “plandan ileriye dönük ilerleme” kaydettiğini vurguladı ve hem veri merkezi hem de tüketici talebindeki sürdürülebilir güce dikkat çekti. WDC hisseleri de SNDK’nin yükselişiyle paralel olarak %6,9 arttı ve flash bellek alanına yatırımcı ilgisinin yeniden canlandığını gösterdi.
Yatırımcı beklentileri: değerleme riskleriyle sınırlı iyimserlik
Sandisk’in iyileşen beklentileri boğa piyasası hissiyatını canlandırmış olsa da, analistler yüksek değerlemenin ve yönetim yeniden yapılanmasının orta vadeli riskler oluşturabileceği konusunda uyarıyor. Şirketin iddialı teknoloji yol haritası ve üç yıl içinde kârlılık beklentisi, devam eden arz kısıtlamaları ve bellek fiyatlarındaki dalgalanmalar arasında uygulamaya bağlı.
Yine de NAND piyasasında döngüsel toparlanma belirtileri ve AI ile ilgili talebin artmasıyla Sandisk’in kısa vadeli ivmesi güçlü kalıyor. Yatırımcılar, yönetimin bu büyüme yolunu sürdürebilip operasyonel ilerlemeyi 2026 yılına kadar istikrarlı kârlılığa dönüştürüp dönüştüremeyeceğini yakından izleyecek.
