Altın (XAU/USD), Çarşamba günü 4.059–4.060 dolar bölgesinde yeni bir rekor seviyeye ulaşan dört günlük yükselişini Perşembe Asya seansında sonlandırarak düşüşe geçti. İsrail ile Hamas arasında barış planının ilk aşaması üzerinde varılan anlaşma, jeopolitik gerilimleri hafifletti ve aşırı alım koşullarındaki piyasada yatırımcıların güvenli liman niteliğindeki metale yönelik kâr realizasyonu yapmalarına neden oldu. Yine de, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) güvercin tutumuna ilişkin beklentiler, getirisi olmayan bu varlığı desteklemeye devam edebilir ve agresif satış pozisyonlarını sınırlayabilir.
Fed’in faiz indirimi beklentileri aşağı yönlü baskıyı sınırlıyor
Piyasalar, yıl sonuna kadar Fed’in iki ek faiz indirimi daha yapmasını giderek daha fazla fiyatlıyor. Bu beklenti, ABD Doları’nın (USD) son kazançlarını korumasını engelledi ve Çarşamba günü ulaştığı iki aylık zirveden uzaklaştırdı.
Ayrıca, ABD hükümetinin uzun süren kapanmasının ekonomik aktivite üzerindeki olası etkilerine ilişkin endişeler, temkinli piyasa havasını güçlendiriyor ve yatırımcıların net bir satış devamı görmeden altın fiyatlarında zirve oluşumunu teyit etme konusunda isteksiz davranmasına neden oluyor. Yatırımcılar şimdi Fed Başkanı Jerome Powell’ın politika sinyallerine dair yeni açıklamalarını bekliyor.
Piyasa dinamikleri: jeopolitik rahatlama kâr satışlarını tetikledi
ABD Başkanı Donald Trump, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, İsrail ve Hamas’ın Mısır’daki görüşmelerin ardından Gazze için 20 maddelik barış planının ilk aşaması üzerinde anlaştığını duyurdu. Bu gelişme, yükseliş pozisyonundaki yatırımcıların kâr satışına yönelmesine yol açarak Perşembe Asya seansında altın üzerinde baskı oluşturdu.
Fed’in Eylül toplantısına ait tutanaklar, politika yapıcıların işgücü piyasasındaki endişeler nedeniyle faiz indirimine gitme konusunda neredeyse oy birliği içinde olduklarını gösterdi; ancak bu yıl içinde kaç ek indirim yapılması gerektiği konusunda görüş ayrılıkları sürüyor. CME FedWatch aracına göre, Ekim ve Aralık aylarında 25 baz puanlık bir indirim olasılığı sırasıyla yaklaşık %93 ve %79 seviyesinde bulunuyor.
Bu arada, ABD hükümetinin kapanması dokuzuncu gününe girerek doların gücünü sınırladı ve altına destek sağladı. Senato’daki siyasi çıkmaz devam ederken, yasa koyucular finansman tedbirlerini altıncı kez ilerletemedi ve federal çalışanların zorunlu izne ayrılması işgücü piyasası için risk oluşturmaya devam etti.
Buna ek olarak, üst düzey bir Rus milletvekili, Washington’un Ukrayna’ya Tomahawk füzeleri sağlaması durumunda Moskova’nın bu füzeleri ve fırlatma üslerini imha edeceği uyarısında bulundu — bu da jeopolitik risklerin hâlâ masada olduğunu hatırlatarak altının düşüş potansiyelini sınırlayabilir.
Teknik görünüm: yükseliş ivmesini korumak için altın 4.000 seviyesinin üzerinde kalmalı
Teknik açıdan bakıldığında, altın kısa vadeli yükselen kanalının alt sınırının üzerinde direnç gösterdi ve 4.000 dolar seviyesindeki kritik psikolojik destekten toparlandı. Bu seviyenin altında kalıcı bir kırılma, 3.948–3.947 bölgesindeki bir sonraki destek seviyesini ve ardından 3.900 dolar seviyesini hedefleyen bir düzeltme hareketini teyit edecektir.
Yukarı yönde ise, 4.035–4.036 bölgesinin üzerine güçlü bir geçiş, fiyatları Çarşamba günkü rekor seviyelerin (4.059–4.060) üzerine taşıyabilir ve yaklaşık 4.080 civarındaki kanal direncinin test edilmesine yol açabilir. 4.100 doların üzerindeki alımların devam etmesi, yükseliş ivmesini güçlendirecek ve genel yükselen trendin genişlemesine zemin hazırlayacaktır.
