Золото (XAU/USD) продолжило рекордный рост в четверг, превысив 4 250 долларов за унцию впервые, поскольку инвесторы активно скупали безопасные активы на фоне возобновившейся торговой напряженности между США и Китаем и ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). На момент написания XAU/USD торгуется около 4 253 долларов — рост почти на 10% за этот месяц и более чем на 60% с начала года.
Этот стремительный рост подчеркивает растущую обеспокоенность инвесторов глобальной экономической перспективой на фоне усиления геополитических и финансовых рисков.
Эскалация торговой войны стимулирует поток в безопасные активы
Риск-аппетит резко снизился после того, как президент США Дональд Трамп объявил о планах ввести 100%-ные тарифы на все китайские импортные товары с 1 ноября, вновь вызвав страхи полноценной торговой войны. Этот шаг стал ответом на ужесточение экспортного контроля Пекина на редкоземельные элементы, критически важные для технологического производства, усиливая опасения по поводу сбоев в цепочках поставок и замедления мирового роста.
Трамп описал ситуацию как «полноценную торговую войну» в среду, подчеркнув, что «если бы не было тарифов, мы оказались бы ничем». Несмотря на резкую риторику, министр финансов США Скотт Бессент пытался успокоить рынки, подтвердив, что запланированная встреча между Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином в Южной Корее в конце этого месяца состоится. Он добавил, что Вашингтон может рассмотреть возможность отсрочки введения тарифов, если Пекин смягчит экспортные ограничения.
Блокировка правительства и ожидания политики ФРС создают давление
Продолжительная приостановка работы правительства США, которая вошла в третью неделю, продолжает давить на рыночные настроения. Сенат в девятый раз в среду не смог принять финансируемый республиканцами законопроект, в то время как Белый дом предупредил, что федеральные увольнения могут превысить 10 000 сотрудников, если тупик затянется. Министерство финансов оценивает, что остановка работы обходится экономике США до 15 миллиардов долларов в неделю.
В то же время доллар США и доходность облигаций находятся под давлением, поскольку инвесторы все больше ожидают более мягкой позиции ФРС. Инструмент CME FedWatch показывает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 29–30 октября на уровне 96,7% и 93,7% вероятность еще одного снижения в декабре.
Губернатор ФРС Стивен Миран заявил в четверг, что хотя тарифы могут со временем создать инфляционное давление, пока конкретных признаков этого нет. Он сохранил прогноз роста на уровне примерно 2% на 2025 год, отметив, что прогноз на 2026 год во многом зависит от развития напряженности между США и Китаем.
Аналитики становятся более оптимистичными в отношении золота
Крупные банки повышают долгосрочные целевые цены на золото на фоне растущей неопределенности и продолжающихся ожиданий смягчения политики.
- Bank of America прогнозирует, что золото достигнет 5 000 долларов за унцию к 2026 году.
- Goldman Sachs ожидает 4 900 долларов к концу 2026 года.
- ANZ Bank прогнозирует 4 400 долларов к концу 2025 года с возможным пиком около 4 600 долларов к середине 2026 года.
Технический прогноз: импульс остается сильным несмотря на сигналы перекупленности
С технической точки зрения, восходящий тренд золота остается устойчивым, поддерживаемый сильным импульсом и регулярными покупками на откатах. XAU/USD продолжает торговаться значительно выше своих краткосрочных и долгосрочных скользящих средних, отражая устойчивый бычий контроль.
Немедленная поддержка находится около 4 200 долларов, за которой следует зона 4 150–4 160 долларов — область, соответствующая 21-периодной SMA на 4-часовом графике. Более глубокие откаты к 50-SMA около 4 065 долларов в ближайшее время маловероятны, учитывая сильное восходящее давление на рынке.
Индекс относительной силы (RSI) остается высоким около 77, указывая на состояние перекупленности. Однако, несмотря на небольшое расхождение между ценой и импульсом, любое корректирование, вероятно, будет ограниченным, пока общая макроэкономическая картина поддерживает избегание риска и смягчение политики.
