Индекс промышленного Доу Джонса (DJIA) в пятницу достиг рекордного внутридневного уровня выше 47 300 пунктов, подстегнутый данными по инфляции в США, которые оказались ниже ожиданий и укрепили рыночные ожидания возможного снижения ставок Федеральной резервной системой в этом году.
Индекс достиг этого рубежа на фоне притока инвесторов в рискованные активы, рассматривающих более мягкое значение индекса потребительских цен (CPI) как сигнал к более мягкой денежно-кредитной политике.
Основной CPI в сентябре вырос на 3,0% в годовом выражении, немного ниже ожидаемых 3,1% и выше августа с показателем 2,9%. Данные укрепили уверенность в снижении инфляционного давления, хотя рост цен по-прежнему выше целевого уровня ФРС в 2%. Рынки теперь ожидают, что Центральный банк проведет два снижения ставок по 25 базисных пунктов до конца года.
Ожидания снижения ставок растут на фоне снижения инфляции
Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры теперь оценивают вероятность последовательного снижения ставок в октябре и декабре более чем в 95%. Планируемое время первого снижения ставок в 2026 году также было перенесено на март с апреля, что подчеркивает растущую уверенность в завершении цикла ужесточения ФРС.
Между тем, данные индекса менеджеров по закупкам (PMI) за сентябрь оказались выше ожиданий: индекс сектора услуг вырос до 55,2 против прогнозируемых 53,5, что демонстрирует устойчивость деловой активности.
Тем не менее потребительский настрой остается хрупким: индекс потребительских настроений Университета Мичигана снизился с 55,0 до 53,6, а пятилетние инфляционные ожидания выросли с 3,7% до 3,9%, что указывает на осторожность домохозяйств, несмотря на ослабление ценового давления.
