Золото (XAU/USD) в пятницу ликвидировало внутридневные потери, восстановившись после падения к области 4 280$ и торгуясь чуть ниже 4 350$—близко к рекордному максимуму, достигнутому ранее на сессии.
Драгоценный металл готов показать девятую недельную прибыль подряд, поскольку инвесторы продолжают вкладываться в безопасные активы на фоне роста геополитических рисков, продолжающейся торговой напряженности между США и Китаем и длительной остановки работы правительства США.
Потоки в безопасные активы доминируют на фоне роста глобальных рисков
Растущая экономическая и политическая неопределенность продолжает поддерживать спрос на золото. Эскалация торговых конфликтов между двумя крупнейшими экономиками мира вновь усилила осторожность на рынке после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил повысить тарифы на китайские товары до 100% в ответ на новые ограничения Пекина на экспорт редкоземельных металлов. Обе страны также ввели взаимные портовые сборы на этой неделе, что усилило опасения относительно возможной эскалации торговой войны.
Тем временем продолжающийся шатдаун правительства США—который длится уже 16-й день—углубил тревогу инвесторов относительно внутренней экономики. Сенат в десятый раз в четверг отклонил предложение республиканцев Палаты представителей о краткосрочном финансировании, сигнализируя о затяжном политическом тупике, который может начать влиять на экономический рост.
На геополитическом фронте рост напряженности в Восточной Европе также стимулировал спрос на безопасные активы. Россия в четверг провела масштабные удары по восточной Украине, а президент США Дональд Трамп объявил о планах встретиться с президентом России Владимиром Путиным в Будапеште, чтобы обсудить возможные пути окончания трех с половиной лет войны.
Ставки на снижение ставок ФРС давят на доллар и поддерживают золото
Ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС продолжают поддерживать бычий настрой по золоту. Председатель ФРС Джером Пауэлл ранее на этой неделе подчеркнул, что рынок труда США остается медленным, поддерживая необходимость продолжения смягчения.
Член ФРС Кристофер Уоллер добавил, что инфляция приближается к целевому уровню 2% и больше не является препятствием для снижения ставок. Аналогично, президент Миннеаполисского ФРБ Нил Кашкари отметил недавнее замедление найма, подчеркнув, что пока рано оценивать инфляционное влияние новых тарифов.
Рынки теперь почти полностью учитывают две дополнительные ставки снижения на 25 базисных пунктов—одна в октябре, другая в декабре—согласно инструменту CME FedWatch. Снижение доходности казначейских облигаций США и общая слабость доллара США (USD) еще больше усилили привлекательность золота как не приносящего доход актива.
Технический взгляд: перекуплено, но по-прежнему бычье
Дневной индекс относительной силы (RSI) золота остается значительно выше 70, что указывает на краткосрочное состояние перекупленности. Это может вызвать фиксацию прибыли, при этом ближайшая поддержка находится около 4 300$, а внутридневной минимум — около 4 280$. Продолжительное движение ниже этого диапазона может открыть путь к 4 235–4 230$, при этом зона 4 200$ служит ключевым уровнем поворота.
Вверх, пробой выше 4 380$—максимум азиатской сессии—может подтолкнуть цены к психологическому барьеру 4 400$. Решительное движение выше этого уровня, вероятно, усилит бычий импульс, позволив золоту продолжить многонедельный восходящий тренд к новым рекордным максимумам в ближайших сессиях.
