Японская иена (JPY) в четверг немного снизилась по отношению к доллару США (USD) на азиатских торгах, хотя нисходящий импульс остается ограниченным, поскольку инвесторы продолжают ставить на повышение процентной ставки Банком Японии (BoJ) в конце этого месяца. Участники рынка ожидают, что BoJ продолжит нормализацию политики в октябре, что резко контрастирует с ожиданиями двух дополнительных снижений ставок Федеральной резервной системой США (Fed) в этом году. Сужение разрыва между ставками США и Японии может поддерживать JPY, несмотря на снижение краткосрочных потоков в активы-убежища.
Снижение спроса на активы-убежища на фоне улучшения аппетита к риску
Снижение опасений по поводу частичного закрытия правительства США поддерживает общий позитивный настрой к риску, снижая привлекательность иены как актива-убежища. Государственные учреждения США начали закрываться после того, как Республиканская партия президента Дональда Трампа не смогла достичь соглашения о расходах с демократами, однако инвесторы остаются относительно спокойными, считая экономические последствия ограниченными.
Уолл-стрит зафиксировала четвертый день подряд рост, при этом оптимизм перешел на азиатские фондовые рынки в четверг. Этот позитивный настрой оказал давление на иену, ограничив ее недавнее укрепление против доллара.
Прогнозы BoJ контрастируют с мягкой политикой Fed
Резюме мнений с сентября от BoJ показало обсуждение возможного повышения ставки, при этом рынки теперь закладывают повышение на 25 базисных пунктов в конце этого месяца. Политическая сцена Японии также привлекает внимание в связи с выборами лидера Либерально-демократической партии 4 октября, что может повлиять на фискальную политику и косвенно на позицию BoJ.
В то же время ожидания относительно Fed остаются мягкими. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки полностью закладывают снижение ставки в октябре и видят примерно 90% вероятность еще одного снижения в декабре. Ставки усилились после того, как отчет ADP в среду показал сокращение рабочих мест в частном секторе США на 32 000 в сентябре — крупнейшее снижение с марта 2023 года — при этом данные за август были пересмотрены вниз с прироста до потери 3 000 рабочих мест.
Между тем, индекс PMI для производственного сектора ISM немного улучшился до 49,1 в сентябре с 48,7, но по-прежнему сигнализирует о сокращении седьмой месяц подряд. Ожидается, что частичное закрытие правительства США также задержит ключевые макроэкономические публикации, включая еженедельные заявки на пособие по безработице в четверг и данные по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в пятницу, оставляя доллар США зависимым от комментариев FOMC для определения направления.
Технический прогноз USD/JPY: уклон остается вниз
С технической точки зрения пробой уровня 147,00 за ночь усилил медвежьи настроения по USD/JPY. Дневные осцилляторы становятся отрицательными, что указывает на дальнейшее снижение. Решительное движение ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) около 146,50 может проложить путь к снижению к 146,00, затем к минимуму сентября около 145,50–145,45 и, в конечном итоге, к психологическому уровню 145,00.
Сверх того, непосредственное сопротивление находится на уровне 147,30, при этом более сильное давление продаж ожидается около 148,00 и ограничено 200-дневной SMA на 148,35. Устойчивый пробой выше этой зоны может вызвать закрытие коротких позиций с движением к 149,00, с последующим ростом до 149,40 перед повторной проверкой психологического барьера на 150,00.
