Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует индекс цен личных расходов (PCE) за август в пятницу в 12:30 по Гринвичу. Инвесторы внимательно следят за отчетом, поскольку этот показатель является предпочтительной мерой инфляции для Федеральной резервной системы.
Прогнозы по данным PCE
Ожидается, что базовый индекс цен PCE, исключающий продукты питания и энергию, вырастет на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем в августе, немного ниже июльского роста на 0,3%. В годовом выражении базовая инфляция, как прогнозируется, останется на уровне 2,9%, в то время как общая инфляция может вырасти до 2,7%.
Рынки часто реагируют на публикацию данных PCE очень активно, поскольку они играют ключевую роль в формировании политики ФРС. На пресс-конференции в сентябре председатель ФРС Джером Пауэлл отметил необходимость отслеживания инфляционных рисков, связанных с тарифами, но подтвердил прогнозы банка: 2,7% для общей инфляции и 2,9% для базовой инфляции в августе.
Аналитики TD Securities ожидают, что базовые цены PCE немного замедлились до 0,19% в месячном выражении, а общая инфляция, вероятно, составит 0,23% из-за роста цен на продукты питания и энергию. Они также прогнозируют замедление личных расходов и доходов до 0,4% и 0,3% соответственно.
Влияние на EUR/USD
Доллар США укрепился после решения ФРС в сентябре, так как комментарии Пауэлла и пересмотренное резюме экономических прогнозов (SEP) указывают на то, что политики будут действовать осторожно в отношении дальнейшего смягчения после нескольких снижений ставок в этом году.
Учитывая прогнозы Пауэлла, публикация данных PCE вряд ли существенно изменит ожидания, но месячное чтение базового индекса будет ключевым. Более высокий, чем ожидалось, показатель — особенно 0,4% в месяц или выше — может стимулировать рост доллара и оказать давление на EUR/USD перед выходными. Напротив, более слабые данные могут поддержать пару.
Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки полностью учитывают снижение на 25 базисных пунктов в октябре, с вероятностью около 75% дополнительного снижения на 25 базисных пунктов в декабре. Хотя отчет PCE вряд ли изменит ожидания по октябрю, он может повлиять на взгляды на политику ФРС к концу года.
Технический взгляд на EUR/USD
Эрен Сенгезер, старший аналитик европейской сессии в FXStreet, отмечает, что EUR/USD по-прежнему находится в нижней половине восходящего канала за девять месяцев. Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике немного выше 50, что отражает нейтральный настрой в краткосрочной перспективе.
Снизу простая скользящая средняя за 50 дней и нижняя граница канала сходятся в районе 1,1680–1,1670. Невозможность удержания выше этого уровня может привлечь продавцов, с дальнейшей поддержкой на 1,1580 (SMA 100 дней) и затем на 1,1500. Сверху сопротивление находится на уровне 1,1870, за которым следует психологический уровень 1,2000.
