Японская иена (JPY) остаётся под давлением по отношению к слегка позитивному доллару США (USD) во время азиатской сессии во вторник, поскольку внутренняя политическая неопределённость и оптимизм на фондовом рынке влияют на валюту-убежище. Инвесторы проявляют осторожность в ожидании возможных изменений в политике Банка Японии (BoJ), хотя некоторые жёсткие диссиденты намекают на возможное повышение ставок, что резко контрастирует с мягкой позицией Федеральной резервной системы (Fed).
Прогноз ставок Банка Японии и политические риски
Выборы лидера Либерально-демократической партии (LDP) 4 октября могут определить время следующего изменения ставки BoJ. Основные кандидаты, Синдзиро Коидзуми и Ёсимаса Хаяси, акцентировали внимание на фискальной дисциплине при поддержке экономического роста, в то время как Санаэ Такайчи подчеркнула контроль за резкими скачками доходности при проведении политики.
На прошлой неделе два члена BoJ выразили несогласие с решением оставить базовую ставку на уровне 0,5%, сигнализируя о возможных повышениях, если экономические и ценовые условия будут соответствовать прогнозам. Рынки теперь закладывают возможность повышения ставки более чем на 25 базисных пунктов в октябре на фоне признаков устойчивости внутренней экономики.
Расхождение ФРС и динамика USD/JPY
ФРС в прошлую среду снизила ставки впервые с декабря и прогнозирует дополнительные понижения к концу года на фоне ослабления данных по рынку труда. Трейдеры делают ставки на более быстрое снижение ставок в США, чем предусмотрено руководством ФРС, что сдерживает спрос на доллар и ограничивает рост USD/JPY. Ожидается, что предстоящая речь председателя ФРС Джерома Пауэлла во время североамериканской сессии повлияет на краткосрочную динамику доллара и придаст импульс паре.
Геополитические напряжённости поддерживают иену
Существующие геополитические риски продолжают поддерживать спрос на активы-убежища. Россия и Украина недавно обвинили друг друга в смертельных атаках дронов на гражданские районы, в то время как страны НАТО заявляют о повторных нарушениях воздушного пространства России, что Москва отрицает. На Ближнем Востоке ХАМАС усилил атаки на Израиль на фоне израильских военных операций в Газе. Эти факторы поддерживают привлекательность иены, хотя общая рыночная апатия в настоящее время ограничивает её рост.
Технический прогноз для USD/JPY
Уровень поддержки USD/JPY находится около последнего минимума после решения BoJ в прошлую пятницу на отметке 147,20, за которым следует уровень 147,00. Пробой этих уровней может ускорить снижение к 146,20 и диапазону 145,50–145,45, который был достигнут в последний раз 7 июля.
С ростом, уровень 148,00 является ближайшим сопротивлением, за которым следует двухнедельный максимум на уровне 148,35–148,40 и критическая 200-дневная SMA около 148,55. Продолжительные движения выше этих уровней могут поднять USD/JPY к 149,00 и месячному максимуму около 149,15.
