Золото (XAU/USD) оставалось стабильным в среду после отката от рекордных максимумов, поскольку трейдеры сосредоточили внимание на объявлении политики Федеральной резервной системы (ФРС) в 18:00 по Гринвичу. Драгоценный металл во вторник достиг нового исторического максимума около $3 703, а затем снизился, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль и перестроили позиции перед решением ФРС.
На момент написания XAU/USD торгуется около $3 682, снизившись на 0,20% за день после отскока от внутридневного минимума около $3 660. Сильный доллар США ограничивает рост золота, в то время как невысокие доходности казначейских облигаций США продолжают поддерживать привлекательность металла как безопасного актива.
Ожидается первое снижение ставки ФРС в 2025 году
Широко ожидается, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 4,00%-4,25%, что станет первым снижением в 2025 году. Хотя это решение полностью учтено рынком, обновлённое Сводное экономическое прогнозирование (SEP) и точечный график (dot plot) будут критически важны для оценки темпов дальнейшего смягчения.
Пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла в 18:30 по Гринвичу будет тщательно отслеживаться для получения ориентиров относительно того, насколько решительно политики планируют реагировать на замедление рынка труда и сохраняющиеся инфляционные риски.
Несмотря на недавнее снижение, общий восходящий тренд золота остаётся непоколебимым. Ожидания более мягкой политики ФРС, продолжающиеся геополитические риски и устойчивый спрос на безопасные активы продолжают поддерживать бычий сценарий для XAU/USD. Мягкая политика ФРС может вновь разогнать импульс к новым историческим максимумам, в то время как осторожный сигнал может вызвать более глубокую консолидацию ниже уровня $3 700.
Политическое давление и экономические данные формируют прогноз ФРС
ФРС подходит к этому заседанию под необычным политическим давлением. Президент США Дональд Трамп публично призвал к снижению ставки на 50 базисных пунктов, в то время как недавно утверждённый его кандидат Стивен Миран — считающийся мягким — впервые проголосует как член ФРС. Приход Миранa, наряду с недавними разногласиями среди чиновников ФРС, вызвал вопросы о независимости центрального банка и балансе в принятии решений.
Недавние данные США усиливают аргументы в пользу смягчения. Количество новых строительств жилья в августе упало на 8,5% до минимума с мая, рост занятости почти остановился, заявки на пособие по безработице выросли, а цены производителей замедлились. Хотя индекс потребительских цен (CPI) оказался немного выше ожиданий, общая тенденция указывает на ослабление экономического импульса.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов в 94% и вероятность более крупного снижения на 50 базисных пунктов в 6%, что подчёркивает ожидание того, что ФРС в краткосрочной перспективе будет отдавать приоритет стабильности занятости над своим инфляционным мандатом.
Технический обзор: XAU/USD консолидируется ниже исторических максимумов
На 4-часовом графике XAU/USD консолидируется около $3 680, колеблясь вокруг 21-периодной простой скользящей средней (SMA). Непосредственная поддержка находится в диапазоне $3 650–3 645, совпадая с 50-периодной SMA. Пробой этого диапазона может открыть путь к $3 620 и психологическому уровню $3 600.
Сверх текущих уровней бычий настрой сохраняется. Отскок в диапазоне $3 650–3 660 может вызвать повторное тестирование уровней $3 675–3 700 с сопротивлением на историческом максимуме $3 703. Решительный пробой откроет дорогу к $3 750.
Индикаторы импульса указывают на консолидацию. Индекс относительной силы (RSI) около 51, отражая нейтральный импульс, а MACD сигнализирует о снижении силы быков после недавнего ралли.
Объявление политики ФРС и комментарии Пауэлла, вероятно, станут катализатором следующего пробоя или коррекции золота.
