Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) в четверг достиг новых исторических максимумов, прибавив более 600 пунктов в пике и кратковременно достигнув уровня 46 111 пунктов впервые в истории. Рост был обусловлен данными по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые в значительной степени совпали с ожиданиями, усилив ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки уже на следующей неделе.
инфляция в США остаётся на стабильном уровне в августе
Основной индекс потребительских цен вырос на 0,4% в августе по сравнению с предыдущим месяцем, ускорившись по сравнению с 0,2% в июле. В годовом выражении инфляция увеличилась до 2,9% против 2,7% ранее. Основными факторами роста стали расходы на жильё и продукты питания: цены на продукты в течение одного месяца выросли на 0,5%.
Индекс базовой инфляции (Core CPI), исключающий продукты питания и энергию, также вырос на 0,3% в месячном выражении и на 2,9% в годовом, что соответствовало медианным прогнозам и подчеркивало сохраняющееся давление на базовые цены.
рост CPI не нарушает ожидания рынка по снижению ставок ФРС
Несмотря на высокие показатели инфляции, публикация CPI не изменила ожидания рынка относительно смягчения денежно-кредитной политики. Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры полностью закладывают снижение ставки на 25 базисных пунктов на заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC) 17 сентября.
Фьючерсные рынки также указывают на вероятность около 95% двух дополнительных снижений ставок до конца года, с дальнейшими шагами, ожидаемыми 29 октября и 10 декабря. В целом инвесторы рассчитывают на три снижения до конца 2025 года.
прогноз рынка: данные по потребительскому доверию вряд ли изменят динамику
Теперь внимание переключается на публикацию индекса потребительского доверия Университета Мичигана в пятницу. Ожидается, что предварительное значение немного снизится до 58,0 с 58,2, но эти данные вряд ли существенно повлияют на позиции рынка, учитывая сильную уверенность в смягчении политики ФРС.
