Цены на золото превысили отметку в 3 450 $, кратковременно достигнув двухмесячного максимума, поскольку трейдеры ожидают публикацию данных по занятости в США и следят за развитием событий вокруг независимости Федеральной резервной системы. В спокойный понедельник для американских рынков из-за празднования Дня труда пара XAU/USD торгуется на уровне 3 476 $, что соответствует росту на 0,87 %.
Золото приближается к 3 500 $ на фоне ослабления доллара и политической напряжённости
Недавний рост золота был обусловлен слабой динамикой доллара США и политической неопределённостью. Настроения инвесторов стали более осторожными на фоне растущих опасений за независимость ФРС, особенно после того, как президент США Дональд Трамп выступил за отставку члена Совета управляющих Лизы Кук. Кроме того, продолжающиеся судебные разбирательства относительно законности американских тарифов поддерживают волатильность на рынках, стимулируя интерес к защитным активам, таким как золото.
Теперь трейдеры внимательно ждут публикации отчёта по занятости вне сельского хозяйства (NFP), который ожидается в конце этой недели, чтобы получить новые сигналы о состоянии рынка труда и возможных действиях ФРС.
Базовая инфляция остаётся высокой, но вероятность снижения ставок велика
Последние данные по инфляции показывают устойчивое давление на цены. Индекс базовых личных потребительских расходов (PCE) в июле вырос на 2,9 % в годовом выражении, что совпало с прогнозами, но остаётся значительно выше целевого уровня ФРС в 2 %. Несмотря на это, рынок продолжает закладывать высокую вероятность снижения ставок из-за признаков ослабления рынка труда.
Согласно модели вероятности изменения ставок Prime Market Terminal, трейдеры сейчас оценивают вероятность снижения ставок в сентябре в 85 %. Недавние комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул указали на уязвимость рынка труда, полностью переключив внимание инвесторов на публикации данных по занятости.
Дейли присоединилась к «голубиным» голосам ФРС на фоне судебной драмы
Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли на выходных добавила «голубиный» акцент, заявив, что «скоро может наступить время скорректировать политику, чтобы лучше соответствовать нашей экономике». Она отметила, что тарифы могут вызвать временный скачок инфляции, но ухудшение условий на рынке труда требует более мягкой монетарной политики.
Тем временем слушания по делу о попытке Трампа отстранить Кук завершились в пятницу без вынесения решения. Судья Джиа Кобб потребовала дополнительных документов от юридической команды Кук, и решение теперь ожидается не ранее вторника.
Обзор рынка: стабильные казначейские облигации, доллар под давлением
Доходности казначейских облигаций США остались стабильными: доходность десятилетних бумаг составила 4,232 %. Реальная доходность также не изменилась, составив 1,822 %. Индекс доллара США (DXY), отражающий динамику доллара по отношению к корзине основных валют, снизился на 0,14 % до 97,71, продолжив своё недавнее ослабление.
Техническая картина: золото готово протестировать сопротивление на уровне 3 500 $
В понедельник восходящий тренд пары XAU/USD вновь набрал силу, подняв металл до внутридневного максимума 3 489 $, после чего последовал небольшой откат к 3 476 $. Хотя индекс относительной силы (RSI) приближается к зоне перекупленности вблизи отметки 70, сила текущего тренда указывает на то, что значимое сопротивление может появиться только при подходе RSI к 80.
Если «бычий» импульс сохранится, золото сможет преодолеть психологический барьер в 3 500 $, а следующими целями роста станут уровни 3 550 $ и 3 600 $. На стороне снижения ближайшая поддержка находится на максимуме 16 июня — 3 452 $. Прорыв ниже этого уровня может отправить цены к 3 438 $ или даже в область 3 400 $.
