Золото (XAU/USD) продолжило ралли шестую сессию подряд во вторник, кратковременно достигнув нового исторического максимума выше отметки $3 500 на азиатских торгах.
Рост был вызван увеличением ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системой в этом месяце, а также спросом на защитные активы на фоне политических и торговых напряжённостей в США и сохраняющихся геополитических рисков.
Однако «жёлтый металл» не смог удержать позиции выше психологического уровня $3 500 и немного снизился, так как укрепившийся доллар США ограничил восходящий импульс. При этом технические индикаторы указывают на перекупленность, поэтому инвесторы проявляют осторожность в преддверии насыщенного экономического календаря США на этой неделе.
Ожидания снижения ставки и политические напряжённости поддерживают золото
Растущая уверенность рынка в том, что ФРС снизит ставку в сентябре, остаётся ключевым фактором привлекательности золота.
Инструмент CME FedWatch продолжает показывать высокую вероятность снижения на 25 базисных пунктов, что усиливает спрос на не приносящие доход активы, такие как золото.
В то же время политический спор вокруг независимости Центробанка добавил дополнительную поддержку.
Министр финансов Скотт Бессент защитил решение президента Дональда Трампа об увольнении члена Совета управляющих ФРС Лизы Кук, в то время как Трамп вновь раскритиковал председателя ФРС Джерома Пауэлла за недостаточно агрессивное снижение ставок.
Кроме того, решение федерального апелляционного суда о том, что ответные тарифы Трампа были незаконными, — дело теперь направлено в Верховный суд — усилило неопределённость на рынке, повышая спрос на золото как на защитный актив.
Геополитические риски остаются в силе
Помимо американской политики, глобальные напряжённости продолжают укреплять спрос на защитные активы.
Эскалация конфликтов в Украине и на Ближнем Востоке поддерживает хрупкие настроения на рынке и служит дополнительным фактором роста для многодневного ралли золота.
В центре внимания рынка — экономические данные США
Инвесторы ждут серии ключевых экономических публикаций США, которые могут повлиять на ожидания в отношении политики ФРС.
Календарь открывается во вторник индексом деловой активности ISM в промышленности, затем в среду выходят данные по открытым вакансиям JOLTS.
В четверг публикуются отчёт по занятости в частном секторе ADP и индекс ISM в сфере услуг, а в пятницу кульминацией станет долгожданный отчёт по занятости вне сельского хозяйства (NFP).
Ожидается, что трейдеры будут сохранять осторожность до выхода этих данных, которые могут задать новое направление движению золота.
Технический взгляд: вероятна консолидация перед новым ростом
Прорыв золота выше зоны предложения $3 440 на прошлой неделе — верхней границы трёхмесячного диапазона — стал решающим бычьим сигналом.
Однако при нахождении дневного индекса относительной силы (RSI) в зоне перекупленности неспособность металла закрепиться выше $3 500 указывает на то, что перед следующим движением вверх может понадобиться период консолидации.
Ближайшая поддержка расположена в районе $3 475–3 474, что совпадает с минимумом азиатской сессии вторника.
Устойчивый пробой ниже этого уровня может привести к тесту бывшего сопротивления на $3 440.
Решительное движение ниже $3 440 может спровоцировать более глубокую коррекцию в направлении $3 410–3 400.
С другой стороны, чёткое закрепление выше $3 500 откроет путь для дальнейшего роста, при этом следующий уровень сопротивления ожидается на $3 550.
