Goldman Sachs a diminué son exposition au risque suite à l’annonce des nouveaux tarifs américains et anticipe une volatilité accrue des marchés. La direction de la banque confirme la poursuite d’une politique prudente et une liquidité renforcée.
À la suite de l’annonce par le président américain de l’augmentation des tarifs commerciaux, la grande banque d’investissement Goldman Sachs a ajusté sa politique de prise de risque et se prépare à affronter les incertitudes et fluctuations potentielles sur les marchés mondiaux.
Ajustement des risques après l’annonce des tarifs
Goldman Sachs, l’une des plus grandes banques d’investissement au monde, a modéré sa stratégie de gestion des risques depuis l’instauration des nouvelles mesures tarifaires par le gouvernement américain en avril. La banque cherche à réduire son exposition propre aux risques tout en continuant à servir ses clients via une approche plus conservatrice.
Déclarations du président de Goldman Sachs
John Waldron, président de Goldman Sachs, a déclaré dans un récent podcast : « Depuis le 2 avril, nous avons adopté une position plus équilibrée en matière de risques, ce que nous considérons comme une décision sensée et appropriée. » Il a ajouté : « Bien que nous continuions à absorber les risques de nos clients, nous nous efforçons également, lorsque cela est possible, de réduire nos propres risques et de nous concentrer davantage sur le marché domestique. »
Préparation à une volatilité accrue
- Waldron a souligné que Goldman Sachs se prépare à une période d’incertitude et de volatilité accrues dans les mois à venir, et a donc pris des mesures pour maintenir une plus grande marge de liquidité.
Impact des tarifs sur les marchés financiers
Depuis l’entrée en vigueur des nouveaux tarifs aux États-Unis, annoncés par le président Donald Trump comme la « Journée de la Libération », les marchés financiers ont connu une turbulence importante. Ces tarifs ont considérablement augmenté le coût des importations en provenance des partenaires commerciaux américains, exerçant des effets étendus sur l’activité économique des entreprises.
Réactions des entreprises et décisions commerciales
- Waldron, considéré comme le probable successeur du PDG actuel David Solomon, a qualifié cette mesure tarifaire de « très, très perturbatrice ». Il a indiqué que les entreprises prennent désormais leurs décisions commerciales en partant de l’hypothèse que les tarifs seront portés entre 10 % et 15 %. Il a également mentionné que l’économie entre dans une phase d’ajustement, au cours de laquelle les décisions relatives aux dépenses en capital, aux opérations de fusions-acquisitions, aux retours de capitaux et aux rachats d’actions vont s’intensifier.
État de l’économie américaine
Malgré la volatilité des marchés, M. Waldron a souligné la solidité de l’économie américaine : « Un marché du travail robuste et des dépenses de consommation soutenues continuent de renforcer l’économie, ce qui réduit la probabilité d’une récession. »
Inquiétudes concernant le déficit budgétaire
En revanche, M. Waldron a mis en garde contre l’inquiétude croissante des investisseurs à propos du déficit budgétaire insoutenable des États-Unis : « Le marché obligataire commence à se faire entendre et j’espère que cela attirera l’attention au Congrès. »
Abaissement de la note de crédit américaine
Cet avertissement intervient après que l’agence de notation Moody’s a dégradé le mois dernier la note souveraine américaine, citant des inquiétudes relatives à la dette nationale croissante, qui atteint désormais 36 000 milliards de dollars. Moody’s est la dernière des grandes agences de notation à avoir pris cette mesure envers les États-Unis.
Perspectives des taux d’intérêt et croissance économique
Une des questions majeures pour les marchés reste la trajectoire des taux d’intérêt, particulièrement à long terme. M. Waldron a observé : « Nous constatons une forte augmentation de la durée sur les courbes de taux aux États-Unis, au Japon et dans de nombreux autres pays, ce qui pourrait freiner la croissance économique. »
Conclusion
Au regard de ces éléments, Goldman Sachs a adopté une posture plus prudente et se prépare à une période d’incertitude et de risques accrus afin de protéger les intérêts des investisseurs et des clients en toutes circonstances.
