L’or (XAU/USD) a suscité un intérêt d’achat lors d’une baisse autour du niveau de 3 620 $ pendant les échanges asiatiques mercredi, marquant une pause après son recul depuis le sommet historique de mardi. Le métal précieux reste soutenu par des attentes fermes selon lesquelles la Réserve fédérale réduira les taux d’intérêt la semaine prochaine, avec jusqu’à trois baisses d’ici la fin de l’année. Les tensions géopolitiques persistantes et l’instabilité politique en France et au Japon renforcent également l’attrait de l’or comme valeur refuge.
Reprise du dollar et appétit pour le risque limitent les gains
Le dollar américain poursuit sa reprise depuis les creux de fin juillet, en partie en raison d’un repositionnement avant les données clés de l’inflation américaine. Parallèlement, le sentiment positif sur les marchés boursiers mondiaux limite l’élan haussier de l’or, bien que le contexte fondamental global reste favorable aux acheteurs lors des replis. Les traders attendent désormais les données de l’indice des prix à la production (PPI) plus tard dans la journée, suivies des chiffres de l’indice des prix à la consommation (CPI) jeudi, afin d’évaluer la trajectoire de la politique de la Fed.
Facteurs influençant le marché : perspectives de la Fed, instabilité politique, tensions géopolitiques
Les données américaines sur l’emploi, plus faibles que prévu la semaine dernière, ont renforcé les attentes de trois baisses de taux d’ici décembre, tandis que le CME FedWatch reflète également une faible probabilité d’une baisse de 50 points de base lors de la réunion du FOMC la semaine prochaine. Le risque politique reste élevé : le Premier ministre français François Bayrou a démissionné après avoir perdu un vote de confiance, tandis que le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba a annoncé son intention de démissionner de son poste de leader du Parti libéral-démocrate. Sur le front géopolitique, le raid aérien israélien à Doha ciblant la direction du Hamas a exacerbé les tensions, suscitant des condamnations et augmentant les risques pour les négociations de cessez-le-feu. Parallèlement, la Pologne a renforcé ses défenses aériennes après des frappes russes intensifiées près de sa frontière, avec des rapports faisant état de possibles violations de l’espace aérien de l’OTAN.
Perspectives techniques : consolidation probable dans un contexte de surachat
L’indice de force relative (RSI) quotidien de l’or reste en territoire de surachat, suggérant une période de consolidation ou un léger recul avant une nouvelle hausse. Le support immédiat se situe à 3 600 $, suivi du creux hebdomadaire à 3 580 $. Une rupture en dessous pourrait ouvrir la voie vers 3 565–3 560 $ et le creux de la semaine dernière autour de 3 510 $. À la hausse, la résistance se situe à 3 640–3 645 $, avant le sommet historique à 3 675 $. Un mouvement soutenu au-dessus pourrait préparer le terrain pour le niveau psychologique de 3 700 $, bien que le momentum puisse rester limité à court terme.
