L’or (XAU/USD) a franchi le seuil de 4 050 dollars lors des premières heures de négociation en Europe lundi, poursuivant ses gains récents alors que les investisseurs pesaient les inquiétudes concernant la croissance économique mondiale et l’augmentation des attentes d’une baisse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Le métal précieux a bénéficié d’une perspective économique américaine plus faible après des données décevantes sur l’emploi privé et un indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan (UoM) inférieur aux attentes. Des taux d’intérêt plus bas ont tendance à réduire le coût d’opportunité de la détention d’actifs non rémunérateurs comme l’or, soutenant ainsi les prix.
L’allègement des risques politiques et commerciaux pèse sur la demande de valeur refuge
Parallèlement, les signes indiquant que la fermeture partielle du gouvernement américain pourrait bientôt prendre fin pourraient réduire la demande d’actifs refuges tels que l’or. Le Sénat américain doit voter lundi sur un projet de loi susceptible de mettre fin à la plus longue fermeture gouvernementale de l’histoire des États-Unis. De plus, l’allègement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, les deux plus grandes économies mondiales, pourrait limiter davantage le potentiel haussier de l’or à court terme.
Les traders suivront de près la publication jeudi de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain pour octobre. Le CPI global devrait augmenter de 0,2 % en glissement mensuel, tandis que le CPI de base devrait progresser de 0,3 %. Les données sur les ventes au détail américaines de vendredi seront également scrutées pour obtenir des indices supplémentaires sur la vigueur de la consommation.
Résumé quotidien des marchés : l’or gagne du terrain face à l’incertitude
Le Sénat américain a ajourné ses travaux jusqu’à 11 heures lundi pour continuer à examiner la législation visant à rouvrir le gouvernement après un progrès en fin de nuit. Les dirigeants démocrates de la Chambre ont informé les membres que les votes pourraient avoir lieu plus tard dans la semaine, avec un préavis de 36 heures avant tout vote en raison des perturbations de voyage liées à la fermeture.
Selon Bloomberg, l’impasse sur le financement gouvernemental pourrait être proche de la résolution après que les démocrates centristes du Sénat ont accepté de soutenir un accord permettant de rouvrir les agences fédérales et de financer leurs opérations jusqu’au 30 janvier.
Dans les développements commerciaux mondiaux, le ministère chinois du Commerce a annoncé dimanche qu’il lèverait temporairement les restrictions sur l’exportation de certains « articles à double usage », notamment le gallium, le germanium, l’antimoine et les matériaux ultra-durs vers les États-Unis. Cette suspension, en vigueur jusqu’au 27 novembre 2026, fait suite à la décision de vendredi d’assouplir les contrôles à l’exportation de certains métaux rares et composants de batteries au lithium.
Le dernier sondage de l’Université du Michigan a montré que le sentiment des consommateurs est tombé à 50,3 en novembre, son plus bas niveau depuis juin 2022, contre 53,6 en octobre, manquant les attentes de 53,2. Les marchés anticipent désormais une probabilité d’environ 66 % d’une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en décembre, selon l’outil CME FedWatch.
Perspectives techniques : l’or reste haussier au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 100 jours
L’or continue de se négocier en territoire positif, maintenant sa tendance haussière alors que les prix restent au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours reste au-dessus de la ligne médiane, près de 55,0, indiquant un élan haussier soutenu à court terme.
Une cassure décisive au-dessus du sommet du 22 octobre à 4 161 dollars pourrait ouvrir la voie vers le niveau psychologique des 4 200 dollars, avec une résistance supplémentaire proche de la bande supérieure de Bollinger à 4 325 dollars.
Inversement, si une pression baissière apparaît et que les prix tombent régulièrement en dessous de 4 000 dollars, les vendeurs pourraient reprendre le contrôle, poussant le XAU/USD vers la bande inférieure de Bollinger autour de 3 835 dollars et potentiellement vers l’EMA à 100 jours autour de 3 705 dollars.
