L’EUR/USD a retrouvé des gains vendredi alors que la confiance des traders augmentait quant à une éventuelle réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed) suite au dernier rapport sur l’inflation aux États-Unis. Au moment de la rédaction, la paire se négocie à 1,1697, en hausse de 0,27 %.
L’euro vise 1,1700 alors que l’inflation américaine plus faible renforce la confiance dans un assouplissement
La semaine s’est terminée en mode de reprise pour la monnaie unique après que le Bureau of Economic Analysis (BEA) ait annoncé que l’indicateur d’inflation préféré de la Fed, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base, était conforme aux estimations mais restait inférieur au seuil de 3 %.
Après l’annonce, les paris sur une réduction des coûts d’emprunt par la Fed sont passés de 84 % la veille à 88 %, selon l’outil de probabilités des taux d’intérêt de Prime Market Terminal.
Les responsables de la Fed ont également pris la parole. La gouverneure Michelle Bowman a adopté un ton accommodant, soulignant que le marché du travail est fragile et que des ajustements de politique pourraient devoir s’accélérer si les conditions se détériorent. Plus tôt, le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que l’inflation et le chômage évoluent dans la mauvaise direction, bien qu’il estime que le risque à la baisse reste limité.
En Europe, un calendrier économique léger a laissé les traders concentrés sur la géopolitique. L’OTAN a averti la Russie qu’elle était prête à intercepter des avions, tandis que Bloomberg a rapporté que des responsables européens ont dit à Moscou en privé qu’ils étaient prêts à abattre des jets, considérant que l’incursion dans l’espace aérien estonien était délibérée.
Données clés à venir aux États-Unis et dans la zone euro
Le calendrier américain de la semaine prochaine comprendra une série d’interventions de responsables de la Fed, le rapport ADP sur l’emploi national, l’ISM Manufacturing PMI, les demandes initiales d’allocations chômage et les créations d’emplois non agricoles de septembre.
Dans la zone euro, le calendrier inclut le climat des affaires, la confiance des consommateurs, l’indicateur de sentiment économique, les chiffres de l’inflation de septembre, les PMI flash et l’inflation et les ventes au détail allemandes, ainsi que les commentaires des responsables de la BCE.
Moteurs quotidiens du marché : l’euro soutenu par les données PCE
L’indice des prix PCE de base américain a augmenté de 2,9 % sur un an en août, correspondant aux prévisions et stable par rapport à juillet. L’indice PCE global a légèrement augmenté à 2,7 % sur un an contre 2,6 %, conformément aux projections.
L’indice final de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour septembre est inférieur aux attentes à 55,1 contre 55,4 prévues. Les anticipations d’inflation ont légèrement diminué, avec une prévision à un an de 4,7 % (contre 4,8 %) et une prévision à cinq ans de 3,7 % (contre 3,9 %).
En matière de politique commerciale, le président Donald Trump a annoncé de nouveaux droits de douane : 100 % sur les produits pharmaceutiques, 50 % sur les armoires de cuisine, les meubles de salle de bain et produits associés, 40 % sur les meubles rembourrés et 25 % sur les camions lourds. En Europe, l’enquête sur les attentes des consommateurs de la BCE a montré que les ménages prévoient une inflation de 2,8 % dans un an, tandis que les prévisions à cinq ans ont légèrement augmenté à 2,2 % contre 2,1 %.
Perspectives techniques : l’EUR/USD se stabilise près de 1,1700
L’EUR/USD a terminé la semaine sur une note faible mais a trouvé un support près de 1,1650. La paire a rebondi vers 1,1700 mais n’a pas réussi à clôturer au-dessus de ce niveau. L’indice de force relative (RSI) reste baissier et l’échec à franchir 1,1700 expose la paire à de nouvelles baisses.
Le support immédiat se situe à 1,1650, suivi de 1,1600. Une cassure à la baisse pourrait exposer la moyenne mobile simple sur 100 jours à 1,1588. À la hausse, un retour au-dessus de 1,1700 ouvrirait la voie vers 1,1750, avec la prochaine résistance à 1,1800.
