EUR/USD reste stable vendredi, oscillant autour de 1,1630, juste en dessous du pic de trois semaines atteint jeudi à 1,1655, et devrait terminer la semaine en hausse d’environ 0,6 %. Alors que le produit intérieur brut (PIB) de la zone euro a confirmé les estimations préliminaires et que le solde commercial s’est creusé, l’environnement général aversif au risque a maintenu l’euro (EUR) sous pression pendant la majeure partie de la séance européenne.
PIB de la zone euro montre une croissance modérée
Le PIB de la zone euro a indiqué que le bloc économique a progressé de 0,2 % au cours des trois mois jusqu’en septembre, tandis que la croissance annuelle a été révisée à la hausse, passant de 1,3 % à 1,4 %. Parallèlement, l’excédent commercial de la région pour septembre a fortement augmenté pour atteindre 19,4 milliards d’euros, contre un excédent révisé à la hausse de 1,9 milliard d’euros en août.
Le dollar américain reste sous pression malgré les messages fermes de la Fed
Le dollar américain (USD) est resté défensif tout au long de la semaine malgré les messages fermes des responsables de la Réserve fédérale (Fed). Jeudi, le président de la Fed de St. Louis, Alberto Mussalem, et la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, ont réitéré leurs inquiétudes concernant la persistance de l’inflation, tandis que le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a adopté un ton plus équilibré.
Résumé des mouvements du marché quotidien : l’euro soutenu par la faiblesse du dollar
L’euro a été principalement soutenu par la faiblesse du dollar plutôt que par les données domestiques. Les traders restent réticents à prendre de grandes positions longues sur le dollar en raison de l’absence actuelle de données américaines, et le marché a largement ignoré le discours ferme de la Fed. Le retard des publications économiques américaines – prévu pour la semaine prochaine – devra jouer un rôle clé dans la direction à court terme du billet vert.
Jeudi, Hammack a déclaré que la politique monétaire est seulement « à peine restrictive » et a soutenu que les taux doivent rester suffisamment élevés pour freiner l’inflation de manière significative, indiquant son opposition à une baisse en décembre.
Le président de la Fed de St. Louis, Mussalem, a souligné que l’inflation reste la principale préoccupation de la banque centrale, notant que la Fed dispose d’un « espace limité pour assouplir sans devenir trop accommodante ».
Dans des remarques séparées, Kashkari a mis en avant la résilience de l’économie américaine et a conseillé la prudence face à un assouplissement supplémentaire. Il a ajouté qu’il n’a pas encore pris de décision concernant un mouvement des taux en décembre et n’a pas de préférence marquée pour une baisse.
En Europe, le membre du conseil de la BCE et gouverneur de la Banque de Lettonie, Martins Kazaks, a noté que l’impact des tarifs américains a été moins sévère que prévu et que les taux d’intérêt de la zone euro devraient rester stables sauf si les conditions économiques changent de manière significative.
Analyse technique: test du support à la ligne de tendance inversée près de 1,1610
EUR/USD a franchi la limite supérieure d’un canal descendant tracé depuis les plus hauts début octobre et consolide ses gains avant le week-end. Les indicateurs techniques restent positifs, mais le momentum montre des signes précoces de fatigue.
L’indice de force relative (RSI) sur 4 heures approche de la zone de surachat après huit jours de rallye, tandis que le MACD semble prêt pour un croisement baissier avec la ligne de signal – les deux suggérant qu’une consolidation pourrait se profiler.
Pour préserver la structure haussière, les acheteurs doivent défendre l’ancien sommet du canal près de 1,1610. Un maintien au-dessus de ce niveau garde l’attention sur les plus hauts des 28–29 octobre autour de 1,1670, suivis du sommet du 17 octobre près de 1,1730.
Toutefois, une cassure sous 1,1610 exposerait le support au plus bas du 12 novembre près de 1,1575 avant d’atteindre la prochaine zone clé entre 1,1530 et 1,1540, correspondant aux plus bas des 7 et 10 novembre.
