Le dollar australien (AUD) a légèrement reculé face au dollar américain (USD) mercredi après deux jours consécutifs de gains, le pair AUD/USD se négociant autour de 0,6670. Bien que ce recul reflète un léger rebond du dollar américain avant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, la pression à la baisse sur le pair semble contenue, les attentes de baisse des taux de la Banque de réserve d’Australie (RBA) continuant de soutenir le cours.
Des données sur les ventes au détail américaines plus fortes que prévu ont apporté un certain soutien au dollar américain. Les ventes d’août ont augmenté de 0,6 % en glissement mensuel, dépassant les prévisions de 0,2 % et prolongeant le gain révisé de juillet de 0,6 %. Le groupe de contrôle des ventes au détail et les ventes hors automobiles ont également progressé de 0,7 %, signalant une consommation des ménages résiliente malgré une inflation élevée et une faiblesse du marché du travail.
Focus sur les perspectives de la Fed alors que le dollar se stabilise
L’indice du dollar américain (DXY) a légèrement progressé pour atteindre environ 96,70 après une forte baisse, soutenu par les positions prises avant la décision de la Fed. Les marchés anticipent entièrement une baisse des taux de 25 points de base, avec une faible probabilité d’une baisse plus importante de 50 points de base. Les investisseurs surveilleront attentivement le résumé actualisé des projections économiques de la Fed et le graphique des points, ainsi que les commentaires du président Jerome Powell, pour obtenir des indications sur la trajectoire des baisses de taux.
Les attentes de baisses multiples des taux se sont renforcées après que les données récentes ont montré des demandes de chômage américaines au plus haut depuis 2021 et un rapport sur l’emploi non agricole faible, éclipsant l’inflation à la consommation plus élevée. Morgan Stanley et Deutsche Bank prévoient désormais trois baisses de taux cette année, avec des mouvements de 25 points de base en septembre, octobre et décembre.
Par ailleurs, la confirmation étroite de Stephen Miran au Conseil de la Fed apporte une nouvelle voix aux discussions sur la politique monétaire. Sa nomination, la première d’un ancien fonctionnaire exécutif depuis 1935, souligne les dynamiques changeantes au sein de la Fed.
Données chinoises mitigées alors que les traders évaluent la demande mondiale
Les dernières données économiques chinoises ont montré une hausse des ventes au détail de 3,4 % en glissement annuel en août, légèrement inférieure aux attentes de 3,8 % et en baisse par rapport à 3,7 % en juillet. La production industrielle a augmenté de 5,2 %, manquant les prévisions de 5,8 %. Le Bureau national des statistiques a décrit l’économie comme « globalement stable » mais a mis en garde contre les vents contraires externes et les pressions opérationnelles pesant sur les entreprises nationales.
Les États-Unis et la Chine ont également fait avancer les discussions commerciales cette semaine, avec un accord visant à transférer la propriété de TikTok sous contrôle américain, en attente d’approbation lors d’un prochain appel entre les présidents Biden et Xi Jinping.
Les perspectives de la RBA soutiennent l’AUD
Sur le plan national, la gouverneure adjointe de la RBA, Sarah Hunter, a noté que l’inflation est « proche de l’objectif », avec des risques équilibrés pour les perspectives. Elle a souligné l’impact différé de la politique monétaire et l’importance de surveiller la demande des consommateurs pour maintenir le plein emploi.
Les marchés monétaires ont réduit leurs paris sur de nouvelles baisses de taux, les swaps intégrant désormais une probabilité de 86 % de non-changement en septembre. La solide croissance du PIB au deuxième trimestre, l’excédent commercial robuste de juillet et l’inflation plus élevée de juillet, ainsi que l’augmentation des attentes d’inflation des consommateurs en septembre, renforcent les arguments en faveur de la stabilité de la politique monétaire.
Perspectives techniques : AUD/USD se consolide près de ses plus hauts de 11 mois
D’un point de vue technique, le pair AUD/USD reste dans un canal ascendant, renforçant le biais haussier. Le pair se maintient au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à neuf jours à 0,6634, suggérant une dynamique résiliente à court terme.
Les objectifs à la hausse incluent le récent plus haut de 11 mois à 0,6689, le niveau psychologique de 0,6700 et la résistance du canal près de 0,6710. À la baisse, le support initial se situe à l’EMA à neuf jours, suivi de la limite inférieure du canal autour de 0,6570. Une cassure décisive en dessous pourrait inverser la dynamique et exposer l’EMA à 50 jours à 0,6541.
