Le dollar australien (AUD) s’est renforcé face au dollar américain (USD) vendredi après deux séances consécutives de pertes, le couple AUD/USD rebondissant suite aux dernières lectures préliminaires de l’indice des directeurs d’achat (PMI) de S&P Global en Australie.
Le PMI manufacturier de S&P Global a grimpé à 51,6 en novembre contre 49,7 précédemment. Le PMI des services s’est également amélioré, passant à 52,7 contre 52,5, tandis que le PMI composite est passé à 52,6 contre 52,1 auparavant, signalant une expansion continue dans les secteurs clés.
Le soutien australien se renforce alors que la RBA adopte une posture prudente
L’AUD a trouvé un élan supplémentaire alors que les attentes pour une approche politique mesurée de la Reserve Bank of Australia (RBA) augmentaient. Le compte rendu de la réunion de novembre de la RBA a suggéré que les décideurs pourraient maintenir les taux d’intérêt inchangés pendant une période prolongée si les données économiques continuaient de surpasser les attentes.
La gouverneure adjointe de la RBA, Sarah Hunter, a déclaré jeudi que « la croissance soutenue au-dessus de la tendance pourrait alimenter les pressions inflationnistes ». Elle a souligné que les chiffres mensuels de l’inflation peuvent être volatils et que la banque centrale ne réagira pas à un seul indicateur.
Les contrats à terme sur le taux de trésorerie interbancaire ASX à 30 jours ont montré qu’au 18 novembre, le contrat de décembre 2025 se négociait à 96,41, intégrant seulement une probabilité de 8 % d’une baisse du taux à 3,35 % depuis 3,60 % lors de la prochaine réunion du conseil de la RBA.
Le dollar américain faiblit alors que les attentes de baisse de taux de la Fed augmentent
L’indice du dollar américain (DXY), qui suit l’USD face à six devises majeures, a interrompu sa série de cinq jours de gains et se négocie autour de 100,10. Les marchés se tournent désormais vers les prochaines données PMI de S&P Global aux États-Unis, attendues plus tard dans la session nord-américaine.
Le dollar s’est affaibli après que les données du marché du travail de septembre ont renforcé les attentes d’une baisse de taux par la Fed en décembre. L’outil CME FedWatch indique que les marchés intègrent désormais une probabilité de 36 % d’une baisse de 25 points de base en décembre, contre 30 % la veille.
L’emploi non agricole (NFP) aux États-Unis a augmenté de 119 000 en septembre, après un recul révisé de 4 000 en août. Le chiffre a dépassé les attentes du marché de 50 000. Le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,4 % contre 4,3 %, tandis que le salaire horaire moyen est resté stable à 3,8 % sur un an, légèrement au-dessus des attentes.
Le compte rendu de la réunion du FOMC des 28-29 octobre a montré que les décideurs restent divisés sur l’évolution des taux d’intérêt. Si la plupart des participants estimaient que des baisses supplémentaires seraient probables avec le temps, certains ont indiqué qu’ils ne considéraient pas une réduction en décembre comme appropriée.
Les probabilités mises à jour du CME FedWatch montrent que les marchés intègrent maintenant une chance de 40 % d’une baisse des taux en décembre, contre 50 % une semaine auparavant.
Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a commenté mardi que le marché du travail semble plus équilibré, notant une meilleure disponibilité des travailleurs et des licenciements récents. Cependant, il a souligné l’incertitude quant au retour de l’inflation à l’objectif de 2 % de la Fed sans données plus décisives.
Le risque politique est également réapparu après que le président américain Donald Trump a déclaré lors d’une interview dans le bureau ovale qu’il « adorerait » remplacer immédiatement le président de la Fed, Jerome Powell, ajoutant qu’il avait déjà un candidat préféré en tête.
Par ailleurs, la Banque populaire de Chine (PBoC) a laissé ses taux préférentiels de prêt (LPR) inchangés en novembre, le taux à un an étant de 3,00 % et le taux à cinq ans de 3,50 %. Étant donné les liens commerciaux étroits entre la Chine et l’Australie, les décisions de politique chinoise influencent souvent la dynamique de l’AUD.
L’indice des salaires australien pour le troisième trimestre a augmenté de 0,8 % en glissement trimestriel, conformément aux prévisions et au rythme du trimestre précédent. La croissance annuelle des salaires est restée stable à 3,4 %.
Perspectives techniques : le dollar australien rebondit depuis la borne inférieure du rectangle près de 0,6550
Le couple AUD/USD se négocie près de 0,6450 jeudi, le graphique journalier montrant que l’action des prix est confinée dans un motif rectangulaire de consolidation. Le couple continue de se négocier en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à neuf jours, signalant un élan à court terme plus faible.
Du côté baissier, le support immédiat se situe à la borne inférieure du rectangle près de 0,6440, suivi du plus bas sur cinq mois à 0,6414 enregistré le 21 août.
La première résistance se situe à l’EMA à neuf jours à 0,6487, suivie du niveau psychologique de 0,6500. Une rupture au-dessus de cette zone de confluence pourrait renforcer l’élan à court terme et ouvrir la voie vers la borne supérieure du rectangle près de 0,6630.
