Le dollar australien (AUD) s’est renforcé face au dollar américain (USD) mercredi, gagnant 0,40 % pour atteindre environ 0,6510, après des déclarations des responsables de la Reserve Bank of Australia (RBA) soulignant la persistance des pressions inflationnistes, tandis que le ton accommodant de la Réserve fédérale (Fed) a continué de peser sur le billet vert.
La RBA avertit d’une inflation persistante
S’exprimant lors de la conférence Citi Australia & New Zealand Investment à Sydney, Sarah Hunter, sous-gouverneure de la RBA, a averti que les risques d’inflation restaient orientés à la hausse. Elle a déclaré que « l’inflation devrait être plus forte que prévu au troisième trimestre, tandis que le marché du travail et les conditions économiques pourraient être plus tendus que prévu ».
Ses remarques ont renforcé les attentes selon lesquelles la RBA évitera des baisses de taux agressives à court terme, préférant attendre les prochaines données sur l’inflation et l’emploi avant d’ajuster sa politique.
Les investisseurs attendent maintenant le rapport sur l’indice des prix à la consommation (CPI) du troisième trimestre, prévu plus tard en octobre, qui pourrait offrir des indications plus claires sur l’évolution des pressions inflationnistes et la position de la RBA.
Le marché du travail australien sous surveillance
L’attention se tourne vers les données de l’emploi de septembre, attendues jeudi, où le consensus prévoit une création de 17 000 emplois après une baisse de 5 400 en août. Le taux de chômage devrait légèrement augmenter à 4,3 % contre 4,2 %.
Les analystes d’ING notent qu’une telle hausse modérée ne devrait pas inquiéter la RBA, sauf détérioration rapide du marché du travail dans les mois à venir.
Le ton accommodant de la Fed pèse sur le dollar américain
Le dollar américain reste sous pression alors que les marchés anticipent davantage d’assouplissement monétaire de la Fed. Selon l’outil CME FedWatch, les traders évaluent à 95,6 % la probabilité de deux baisses de taux totalisant 50 points de base avant la fin de l’année, ramenant la fourchette cible à 3,50 %–3,75 %.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment souligné que l’affaiblissement du marché du travail représente désormais un risque plus important que l’inflation, laissant entendre que d’autres baisses de taux pourraient intervenir dès la réunion d’octobre.
La gouverneure Michelle Bowman a confirmé cette position, déclarant qu’elle s’attend à « deux autres baisses de taux d’ici la fin de l’année ».
Les tensions commerciales freinent le dollar australien
Bien que le climat de prise de risque et la faiblesse du dollar américain aient soutenu le dollar australien, les tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et la Chine continuent de limiter son élan haussier.
La forte dépendance commerciale de l’Australie envers la Chine rend sa devise sensible à toute escalade tarifaire ou restriction entre les deux économies.
À court terme, la trajectoire du AUD/USD dépendra des données de l’emploi de jeudi et de l’évolution des relations commerciales sino-américaines. Des données locales solides pourraient renforcer la prudence de la RBA et soutenir davantage la devise australienne.
