EUR/USD a légèrement baissé vendredi en fin de séance nord-américaine, alors que le dollar américain se redressait après être revenu de ses plus bas niveaux en trois ans à la suite de la réduction des taux par la Réserve fédérale (Fed). La hausse des rendements des bons du Trésor américain et le renouveau des troubles politiques en France ont soutenu la demande pour le billet vert, exerçant une pression sur la paire.
L’euro sous pression à cause des signaux de la Fed, de la hausse des rendements et des troubles en France
Au moment de la rédaction, l’EUR/USD se négocie à 1,1747, en baisse de 0,32 %, lors d’une séance marquée par un calendrier économique calme des deux côtés de l’Atlantique. Les commentaires de la Fed restent au centre de l’attention après la réduction des taux de 25 points de base mercredi, les responsables signalant une position généralement neutre. L’exception vient du gouverneur de la Fed, Stephen Miran, dont les propos étaient moins accommodants que ceux de ses pairs.
La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a adopté un ton légèrement accommodant, soulignant la faiblesse du marché du travail, tandis que le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a adopté un ton neutre mais a noté que des hausses pourraient être envisagées si les données sur l’inflation ou l’emploi s’amélioraient. Le gouverneur Miran a souligné qu’il représentait le point le plus bas des projections de la Fed, ajoutant qu’une réduction plus importante n’aurait pas déstabilisé les marchés.
Parallèlement, en France, les manifestations de masse ont ajouté un risque supplémentaire à la baisse pour l’euro. Des centaines de milliers de personnes se sont rassemblées dans les grandes villes jeudi, faisant pression sur le président Emmanuel Macron et le nouveau Premier ministre Sébastien Lecomte pour abandonner les réductions de dépenses proposées par l’ancien Premier ministre François Bayrou.
Données à venir : indicateur d’inflation américain, PIB, demandes d’allocations chômage
Pour la semaine à venir, le calendrier économique américain est chargé en publications clés. Les marchés examineront les indices PMI flash de S&P Global, les commandes de biens durables, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage, les données sur le PIB et l’indicateur d’inflation préféré de la Fed — le Core PCE. Un programme chargé de discours de responsables de la Fed devrait également maintenir les perspectives de politique monétaire sous les projecteurs.
Mouvements quotidiens du marché : le dollar trouve un soutien
Mary Daly a réitéré que la réduction récente de la Fed visait à soutenir le marché du travail ralentissant.
Neel Kashkari a déclaré que les risques de hausse du chômage justifiaient la réduction, ajoutant que l’inflation ne devrait pas dépasser 3 % en raison des tarifs douaniers.
Stephen Miran a insisté sur la nécessité de maintenir les taux proches de la neutralité, promettant une révision mise à jour lundi.
L’indice du dollar américain (DXY) a grimpé de 0,31 % à 97,66.
Les demandes initiales d’allocations chômage hebdomadaires ont fortement chuté à 231 000, en dessous des attentes de 240 000 et du chiffre précédent de 264 000.
L’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie a fortement rebondi à 23,2 en septembre, dépassant largement les prévisions de 2,3 et indiquant un solide élan.
Les marchés à terme prévoient maintenant une probabilité de 90 % d’une nouvelle réduction de 25 points de base ce mois-ci, avec près de 80 % de chances d’une nouvelle baisse en décembre.
Perspectives techniques : l’EUR/USD se replie mais la tendance reste haussière
L’EUR/USD a fléchi après les récents gains, un motif en chandelier « étoile du soir » suggérant une faiblesse de l’euro. Les baissiers n’ont pas encore réussi à casser le plus bas du 11 septembre à 1,1659, mais le momentum leur est favorable. Un mouvement décisif en dessous de 1,1700 pourrait ouvrir la voie vers la moyenne mobile à 100 jours et le plus bas du 27 août autour de 1,1560–1,1574.
Cependant, l’indice de force relative (RSI) indique une résilience dans la tendance haussière générale, restant confortablement en dehors de la zone de surachat. À la hausse, un rebond au-dessus de 1,1800 pourrait préparer le terrain pour 1,1850, avec la possibilité de retester le sommet de l’année à 1,1918.
