L’incertitude économique persistante ralentit la reprise du marché américain du transport routier, créant un déséquilibre entre l’offre et la demande.
Malgré des signes de reprise, le marché du transport routier aux États-Unis fait face à des défis économiques majeurs. Les fluctuations de la demande, une capacité excédentaire et l’instabilité des flux d’importation repoussent la reprise attendue.
L’incertitude économique freine la correction du marché
Le secteur du transport routier aux États-Unis, un indicateur clé de la santé économique nationale, traverse l’une des périodes les plus longues et difficiles depuis la déréglementation. Bien que des signes préliminaires de reprise apparaissent, l’incertitude économique persistante ralentit ce processus et reporte la sortie du marché de cette phase prolongée de tension.
L’analyse des tendances de l’Indice des rejets d’appels d’offres (OTRI) et de l’Indice national du transport routier (NTIL) sur les deux dernières années révèle une trajectoire ascendante marquée par une volatilité croissante. Cependant, au cours des cinq premiers mois de 2025, cette tendance s’est aplatie, reflétant un ralentissement de la reprise.
Demande faible, capacité élevée
La demande de transport routier a chuté d’environ 30 % par rapport aux pics atteints durant la période COVID-19. Ces niveaux records n’étaient pas soutenables, mais ils ont perduré assez longtemps pour gonfler la capacité bien au-delà des besoins réels.
Entre juin 2020 et octobre 2022, le nombre d’autorisations opérationnelles actives pour le transport routier a augmenté d’environ 48 %. Depuis, il a seulement diminué de 12 %, ce qui indique une correction lente de la capacité. Le retard des données de la Federal Motor Carrier Safety Administration (FMCSA) aggrave cette situation, car il peut s’écouler jusqu’à deux ans avant que les autorisations inactives ne soient supprimées, à moins que les opérateurs ne déclarent leur sortie. Des sources comme Carrier Details réduisent ce délai à environ un an, mais cela reste insuffisant pour un suivi en temps réel.
De plus, une autorisation peut correspondre à un seul camion ou à une flotte de mille véhicules, ce qui rend cette métrique inégalement répartie.
Les rejets d’offres reflètent l’équilibre du marché
Dans les conditions actuelles, le taux de rejet des offres est un indicateur fiable de l’équilibre du marché. Les transporteurs refusent rarement des chargements sans disposer d’alternatives plus avantageuses ; ainsi, une augmentation du taux de rejet indique un resserrement des capacités et une tension dans les réseaux.
Après plusieurs années de correction, le marché semblait proche de l’équilibre fin 2024. Pendant la période des fêtes, l’OTRI a dépassé 10 % pour la première fois depuis 2021, malgré un recours accru des expéditeurs au transport intermodal pour les longues distances. Cette tendance a été rendue possible par des avances anticipées de stocks, offrant plus de flexibilité dans la planification des expéditions.
L’effet de la guerre commerciale
Un autre facteur contribuant à cette volatilité est la guerre commerciale en cours. Après un ralentissement temporaire fin avril et début mai, les activités tarifaires ont repris, envoyant des signaux contradictoires et provoquant des changements répétés dans les comportements d’expédition.
Les données sur les réservations d’importation montrent un pic des volumes de conteneurs à destination des États-Unis l’été dernier, suivi de fluctuations importantes. Les volumes d’importation en conteneurs sont souvent utilisés comme indicateur de la demande, mais ils peuvent être trompeurs en période d’incertitude — un phénomène qui persiste depuis la pandémie.
Des marchandises en entrepôt faute de mouvement
Bien que la demande d’importation reste relativement élevée, une grande partie des marchandises reste stockée dans les entrepôts au lieu d’être transportée par camion. Cette prudence s’explique par les incertitudes liées à la politique commerciale, aux dépenses des consommateurs et à la gestion des stocks.
En conséquence, les volumes qui pourraient stimuler le marché du transport routier restent inactifs, continuant à peser sur la demande du secteur.
Conclusion
Bien que la structure du marché du transport routier aux États-Unis soit prête pour la reprise, l’instabilité macroéconomique et le manque de clarté dans les politiques commerciales retardent ce processus. Tant que les signaux sur la demande et la réglementation resteront flous, le secteur continuera à se redresser lentement et de manière irrégulière.
