وارن بافت، سرمایه‌گذار افسانه‌ای و رئیس شرکت برکشایر هاتاوی، بار دیگر توانایی بی‌نظیر خود را در بازارهای مالی به نمایش گذاشته است. در حالی که شاخص S&P 500 از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون ۲٪ کاهش یافته، سهام برکشایر هاتاوی با رشد خیره‌کننده ۱۶٪ مواجه شده است. این عملکرد برجسته باعث شده است که ثروت بافت ۲۳ میلیارد دلار افزایش یابد و او را در فهرست میلیاردرهای بلومبرگ، بالاتر از بیل گیتس، در رتبه ششم قرار دهد.
پناهگاهی امن در شرایط ناپایدار بازار
در دوره‌های عدم اطمینان اقتصادی، سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن هستند و برکشایر هاتاوی به عنوان یکی از قوی‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری شناخته می‌شود. این شرکت بیش از ۳۲۰ میلیارد دلار دارایی نقدی، اوراق خزانه‌داری و سرمایه‌گذاری‌های نقدشونده دیگر در اختیار دارد و همچنین سبد سهامی به ارزش بیش از ۲۷۰ میلیارد دلار را مدیریت می‌کند.
پائول لونتزیز، رئیس شرکت مدیریت دارایی لونتزیز، برکشایر هاتاوی را به «صخره جبل‌الطارق» در دنیای مالی تشبیه کرده و تأکید کرده است که این شرکت، با وجود بی‌ثباتی‌های بازار، همچنان به عنوان یک سرمایه‌گذاری مطمئن باقی می‌ماند.
سودآوری در زمان آشفتگی‌های بازار
وارن بافت به عنوان یک سرمایه‌گذار ارزشی، تخصص ویژه‌ای در شناسایی و خرید دارایی‌های کم‌ارزش‌شده در شرایط بحرانی دارد. نمونه بارز این رویکرد، بحران مالی ۲۰۰۸ بود که در آن بافت معاملات سودآوری با شرکت‌هایی مانند گلدمن ساکس و جنرال الکتریک انجام داد. در آن زمان، او بیش از ۲۱ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری کرد که در نهایت به ارزش ترکیبی ۲۶ میلیارد دلار رسید و سالانه ۲.۱ میلیارد دلار درآمد از طریق سود سهام و بهره برای برکشایر ایجاد کرد.
امروز نیز، ذخایر نقدی عظیم برکشایر به این شرکت امکان می‌دهد تا در صورت کاهش قیمت‌ها، فرصت‌های سودآوری را شکار کند. تحلیلگران معتقدند که استراتژی بلندمدت و انضباط مالی بافت همچنان نتایج مثبتی به همراه خواهد داشت.
عملکرد درخشان برکشایر هاتاوی
رشد چشمگیر برکشایر هاتاوی تنها به شرایط بازار وابسته نیست. این شرکت در سال ۲۰۲۴ بیش از ۳۰ میلیارد دلار جریان نقدی عملیاتی تولید کرد که معادل حدود ۶۰۰ میلیون دلار در هفته است. همچنین، بهبود عملکرد شرکت تابعه آن، یعنی Geico، تأثیر چشمگیری در موفقیت اخیر این شرکت داشته است.
تحت مدیریت تاد کامبس، Geico فرآیندهای خود را بهینه‌سازی کرده و سودآوری خود را افزایش داده است. وارن بافت نیز این شرکت را «جواهری قدیمی که نیاز به صیقل داشت» توصیف کرده و عملکرد اخیر آن را «فوق‌العاده» نامیده است. این بهبود عملکرد، درآمد عملیاتی برکشایر را در سه‌ماهه اخیر ۷۱٪ نسبت به سال گذشته افزایش داده است.
علاوه بر این، افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو باعث شده تا سرمایه‌گذاری‌های اوراق قرضه برکشایر سودآورتر شود. در نتیجه، این شرکت در سال ۲۰۲۴ نزدیک به ۲۲ میلیارد دلار از محل سود اوراق قرضه و سرمایه‌گذاری‌های خود درآمد کسب کرد.
آینده برکشایر هاتاوی پس از وارن بافت
وارن بافت در ۹۴ سالگی همچنان رهبری برکشایر هاتاوی را بر عهده دارد، اما بسیاری از سرمایه‌گذاران به آینده این شرکت پس از او می‌اندیشند. بافت از مدت‌ها پیش برنامه‌ریزی دقیقی برای جانشینی خود انجام داده و گرگ ابل، مدیر بخش غیر بیمه‌ای برکشایر، را به عنوان جانشین خود معرفی کرده است.
تحلیلگران معتقدند که توانایی ابل در مدیریت شرکت‌های تابعه برکشایر و تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه در سرمایه‌گذاری‌ها، تضمین‌کننده موفقیت این شرکت در سال‌های آینده خواهد بود. مکری سیکس، مدیر سبد سرمایه‌گذاری در Gabelli Funds، بیان کرده که «اعتماد فزاینده» به مدیریت ابل یکی از عوامل اصلی رشد سهام برکشایر در سال جاری بوده است.
جمع‌بندی
در حالی که بازارهای مالی همچنان با عدم اطمینان روبه‌رو هستند، وارن بافت و شرکت برکشایر هاتاوی نشان داده‌اند که ثبات، نقدینگی بالا و استراتژی سرمایه‌گذاری هوشمندانه می‌تواند این شرکت را در برابر نوسانات محافظت کند. چه در دوران رهبری بافت و چه پس از او، برکشایر هاتاوی همچنان یکی از موفق‌ترین و مطمئن‌ترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری در جهان باقی خواهد ماند.
