El oro (XAU/USD) avanzó durante las primeras horas de negociación europea el lunes, atrayendo un renovado interés comprador tras un breve retroceso desde su récord histórico alcanzado el viernes. El metal precioso sigue respaldado por las expectativas acomodaticias de la Reserva Federal (Fed), las tensiones geopolíticas en curso y las preocupaciones de que un cierre prolongado del gobierno de EE. UU. pueda afectar el crecimiento económico.
Los participantes del mercado han incorporado por completo dos recortes adicionales de tasas por parte de la Fed antes de fin de año, según la herramienta CME FedWatch, manteniendo al dólar estadounidense (USD) bajo presión y aumentando el atractivo del metal amarillo sin rendimiento. Factores de demanda más amplios, como las compras de bancos centrales, la incertidumbre fiscal y los sólidos flujos de ETF, continúan proporcionando un respaldo a los precios del oro.
Las declaraciones del presidente estadounidense Donald Trump a fines de la semana pasada ayudaron a calmar los temores de una guerra comercial total entre EE. UU. y China, limitando el impulso alcista del oro. Trump afirmó que los aranceles integrales a China serían “insostenibles” y confirmó que la reunión con el presidente chino Xi Jinping sigue en marcha. Los comentarios alentaron algunas tomas de ganancias, aunque la corrección hasta ahora carece de un seguimiento sólido.
Factores del mercado: riesgos geopolíticos e incertidumbre fiscal respaldan la demanda de refugio
El atractivo del oro como activo refugio sigue respaldado por el aumento de los riesgos geopolíticos y la incertidumbre fiscal. Informes del lunes indicaron que drones ucranianos atacaron una planta de procesamiento de gas de Gazprom en el sur de Rusia y, por separado, la refinería de Novokuibyshevsk en la región de Samara, aumentando las preocupaciones por una mayor escalada en el conflicto Rusia-Ucrania.
Mientras tanto, el cierre del gobierno de EE. UU. se ha extendido hasta su vigésimo día, con los legisladores aún bloqueados sobre financiamiento y subsidios de salud. Se espera que el Senado realice su 11.ª votación sobre un proyecto de ley de financiamiento provisional más tarde hoy, aunque el estancamiento político muestra pocas señales de alivio. Los participantes del mercado temen que un cierre prolongado pueda empezar a afectar el desempeño económico y la confianza de los inversores.
Con los funcionarios de la Fed ahora en un período de silencio previo a la reunión, los operadores probablemente centrarán su atención en los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. del viernes, que podrían proporcionar nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria del banco central.
Perspectiva técnica: el oro mantiene un soporte clave cerca de 4,200$
Desde una perspectiva técnica, XAU/USD encontró un soporte sólido cerca de la zona 4,210–4,200$ el viernes, un área definida por la media móvil simple de 100 horas (SMA) y el retroceso de Fibonacci del 38,2 % del reciente rally del 9 al 17 de octubre.
Un movimiento sostenido por encima del nivel de 4,275$, correspondiente al retroceso de Fibonacci del 23,6 %, podría abrir la puerta para probar el nivel de 4,300$, seguido de una resistencia alrededor de 4,325$. Una ruptura decisiva por encima de esta zona podría extender el rally hacia 4,379–4,380$, revisitando el máximo histórico.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra cerca de 4,219–4,218$, seguido de 4,200$ y 4,186$. Una caída clara por debajo de 4,163–4,162$, el nivel de retroceso del 50 %, podría exponer al oro a pérdidas mayores hacia 4,100$, alineadas con el retroceso de Fibonacci del 61,8 %. Una ruptura sostenida por debajo de esta zona señalaría una posible formación de techo y un cambio hacia una fase más correctiva.
