El dólar australiano (AUD) retrocedió ligeramente frente al dólar estadounidense (USD) el miércoles después de dos días consecutivos de ganancias, con el par AUD/USD cotizando cerca de 0,6670. Aunque esta caída refleja un ligero repunte del dólar estadounidense antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, la presión a la baja sobre el par parece contenida, ya que las expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de Reserva de Australia (RBA) siguen brindando apoyo.
Los datos de ventas minoristas en EE. UU., más fuertes de lo esperado, ofrecieron cierto alivio al dólar estadounidense. Las ventas de agosto aumentaron un 0,6 % mensual, superando las previsiones del 0,2 % y prolongando el aumento revisado al alza del 0,6 % de julio. Tanto el Grupo de Control de Ventas Minoristas como las ventas excluyendo autos avanzaron un 0,7 %, señalando un gasto resiliente de los hogares a pesar de la elevada inflación y la debilidad del mercado laboral.
Perspectivas de la Fed en foco mientras el dólar se estabiliza
El índice del dólar estadounidense (DXY) ha subido hasta alrededor de 96,70 tras una fuerte caída, respaldado por el posicionamiento previo a la decisión de la Fed. Los mercados están descontando por completo un recorte de tasas de 25 puntos básicos, con una ligera posibilidad de un recorte más profundo de 50 puntos básicos. Los inversores seguirán de cerca el Resumen actualizado de Proyecciones Económicas de la Fed y el gráfico de puntos, junto con los comentarios del presidente Jerome Powell, para obtener claridad sobre la trayectoria de los recortes de tasas.
Las expectativas de múltiples recortes de la Fed se han afianzado tras los recientes datos que mostraron que las solicitudes de desempleo en EE. UU. alcanzaron su nivel más alto desde 2021 y un informe débil de nóminas no agrícolas, eclipsando la inflación más alta de los consumidores. Morgan Stanley y Deutsche Bank ahora pronostican tres recortes de tasas este año, con movimientos de 25 puntos básicos en septiembre, octubre y diciembre.
Mientras tanto, la confirmación estrecha de Stephen Miran en la Junta de la Fed aporta una nueva voz a las discusiones de política monetaria. Su nombramiento, el primero de un exfuncionario del poder ejecutivo desde 1935, destaca la dinámica cambiante dentro de la Fed.
Datos mixtos de China mientras los operadores ponderan la demanda global
Las últimas cifras económicas de China mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 3,4 % interanual en agosto, ligeramente por debajo de las expectativas del 3,8 % y por debajo del 3,7 % de julio. La producción industrial creció un 5,2 %, sin alcanzar las previsiones del 5,8 %. La Oficina Nacional de Estadísticas describió la economía como “generalmente estable”, pero advirtió sobre vientos en contra externos y presiones operativas que enfrentan las empresas nacionales.
Estados Unidos y China también avanzaron en las conversaciones comerciales esta semana, con un acuerdo para trasladar la propiedad de TikTok bajo control estadounidense pendiente de aprobación durante una próxima llamada entre los presidentes Biden y Xi Jinping.
Perspectivas de la RBA respaldan al AUD
En el ámbito doméstico, la subgobernadora del RBA, Sarah Hunter, señaló que la inflación está “cerca del objetivo”, con riesgos equilibrados para las perspectivas. Destacó el impacto retardado de la política monetaria y la importancia de monitorear la demanda del consumidor para mantener el pleno empleo.
Los mercados monetarios han reducido las apuestas sobre nuevos recortes de tasas, con los swaps ahora descontando un 86 % de probabilidad de que no haya cambios en septiembre. El sólido PIB del segundo trimestre de Australia, el fuerte superávit comercial de julio y la inflación más alta de julio, junto con expectativas de inflación del consumidor más altas en septiembre, han reforzado el argumento a favor de la estabilidad de la política.
Perspectiva técnica: AUD/USD se consolida cerca de máximos de 11 meses
Desde el punto de vista técnico, el par AUD/USD se mantiene dentro de un canal ascendente, reforzando el sesgo alcista. El par se mantiene por encima del promedio móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0,6634, lo que sugiere un impulso resiliente a corto plazo.
Los objetivos al alza incluyen el reciente máximo de 11 meses en 0,6689, el nivel psicológico de 0,6700 y la resistencia del canal cerca de 0,6710. En el lado bajista, el soporte inicial se encuentra en la EMA de nueve días, seguido del límite inferior del canal alrededor de 0,6570. Una ruptura decisiva a la baja podría cambiar el impulso y exponer la EMA de 50 días en 0,6541.
