ارتفع الذهب (XAU/USD) فوق مستوى 4,050 دولار خلال ساعات التداول المبكرة في أوروبا يوم الاثنين، مستمراً في مكاسبه الأخيرة مع تقييم المستثمرين لمخاوف بشأن النمو الاقتصادي العالمي وتزايد التوقعات بشأن خفض محتمل لأسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed).
استفاد المعدن النفيس من توقعات اقتصادية أمريكية أضعف بعد بيانات التوظيف الخاصة المخيبة للآمال ومؤشر معهد ميشيغان لمعنويات المستهلكين (UoM) الأضعف من المتوقع. تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك أصول غير مدرة للعوائد مثل الذهب، مما يوفر دعماً للأسعار.
تخفيف المخاطر السياسية والتجارية يضغط على الطلب على الملاذات الآمنة
في الوقت نفسه، تشير المؤشرات إلى أن توقف عمل الحكومة الأمريكية قد ينتهي قريباً، ما قد يقلل الطلب على الأصول الملاذ الآمن مثل الذهب. ومن المقرر أن يصوت مجلس الشيوخ الأمريكي يوم الاثنين على مشروع قانون قد ينهي أطول توقف حكومي في تاريخ الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، أكبر اقتصادين في العالم، قد يحد أكثر من إمكانية صعود الذهب على المدى القريب.
سيترقب المتداولون عن كثب صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي لشهر أكتوبر يوم الخميس. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 0.2% على أساس شهري، بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3%. كما ستكون بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الجمعة محور اهتمام للحصول على دلائل إضافية حول قوة الإنفاق الاستهلاكي.
موجز السوق اليومي: الذهب يكتسب زخماً مع تزايد حالة عدم اليقين
أجل مجلس الشيوخ الأمريكي أعماله حتى الساعة 11 صباحاً يوم الاثنين لمواصلة مناقشة تشريع إعادة فتح الحكومة بعد تقدم حدث في وقت متأخر من الليل. وأبلغ قادة الحزب الديمقراطي في مجلس النواب الأعضاء أن التصويت قد يتم في وقت لاحق من هذا الأسبوع، مع منح النواب إشعاراً مدته 36 ساعة قبل أي تصويت بسبب اضطرابات السفر المستمرة نتيجة الإغلاق الحكومي.
ووفقاً لتقرير من بلومبرغ، قد يقترب حل أزمة تمويل الحكومة بعد موافقة الديمقراطيين المعتدلين في مجلس الشيوخ على دعم اتفاقية لإعادة فتح الوكالات الفيدرالية وتمويل العمليات حتى 30 يناير.
وفي التطورات التجارية العالمية، أعلنت وزارة التجارة الصينية يوم الأحد أنها سترفع مؤقتاً القيود على تصدير بعض “البضائع مزدوجة الاستخدام” بما في ذلك الجاليوم، الجرمانيوم، الأنتيمون، والمواد فائقة الصلابة إلى الولايات المتحدة. ويأتي هذا التعليق، الذي يسري حتى 27 نوفمبر 2026، بعد قرار يوم الجمعة بتخفيف القيود على تصدير بعض المعادن النادرة ومكونات بطاريات الليثيوم.
وأظهر أحدث مسح لمعهد ميشيغان تراجع معنويات المستهلكين إلى 50.3 في نوفمبر، وهو أضعف مستوى منذ يونيو 2022، مقارنة بـ 53.6 في أكتوبر، مخيباً توقعات السوق التي كانت عند 53.2. وتسعر الأسواق حالياً احتمال خفض الفائدة من قبل الفيدرالي بنسبة 25 نقطة أساس في ديسمبر بنحو 66%، وفقاً لأداة CME FedWatch.
النظرة الفنية: الذهب يبقى صعودياً فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم
يستمر الذهب في التداول في المنطقة الإيجابية، محافظاً على ميله الصعودي مع بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً فوق خط الوسط بالقرب من 55.0، ما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي على المدى القريب.
قد يفتح الاختراق الحاسم فوق أعلى مستوى له في 22 أكتوبر عند 4,161 دولار الطريق نحو المستوى النفسي 4,200 دولار، مع مقاومة إضافية متوقعة بالقرب من الحد الأعلى لشريط بولينجر عند 4,325 دولار.
وعلى العكس، إذا ظهر ضغط بيعي وسقطت الأسعار بشكل مستمر دون مستوى 4,000 دولار، قد يستعيد البائعون السيطرة، مما يدفع XAU/USD نحو الحد الأدنى لشريط بولينجر عند 3,835 دولار وربما المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم حول 3,705 دولار.
