ارتفع الدولار الأسترالي (AUD) يوم الجمعة مع فقدان الدولار الأمريكي (USD) زخمه بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية المتوافقة مع التوقعات، في حين خففت ضعف معنويات المستهلكين وتجدد المخاوف بشأن التعريفات الجمركية من الطلب على الدولار. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج AUD/USD حول مستوى 0.6550، منتعشًا بعد تراجع حاد استمر يومين إلى أدنى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من أعلى مستوياته الأخيرة، محافظًا على قرب 98.00، بينما أعاد المتداولون تقييم توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
بيانات أمريكية أضعف تثقل على الدولار
أظهر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس أن التضخم كان متوافقًا إلى حد كبير مع التوقعات. فقد ارتفع مؤشر PCE الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.9% على أساس سنوي، دون تغيير عن يوليو، بينما زاد مؤشر PCE العام بنسبة 0.3% على أساس شهري، مما رفع معدل التضخم السنوي إلى 2.7%. كما سجلت الدخول والإنفاق الشخصي مكاسب مستقرة، مما يعكس قوة الطلب الأسري. وفي الوقت نفسه، أظهر مسح جامعة ميشيغان لشهر سبتمبر تراجع معنويات المستهلكين وتوقعاتهم، مع انخفاض توقعات التضخم على مدى سنة وخمس سنوات. ولم تقدم البيانات أي مؤشرات جديدة على تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع إلى جني الأرباح على الدولار ودعم انتعاش الدولار الأسترالي.
قرار RBA في مركز الاهتمام
يتجه التركيز الآن إلى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الذي سيعلن عن قراره السياسي يوم الثلاثاء. وأظهر استطلاع لرويترز شمل 39 اقتصاديًا توقعًا بالإجماع بأن يبقى معدل الفائدة دون تغيير عند 3.60%. وتشير تسعيرات عقود ASX المستقبلية إلى فرصة ضئيلة لخفض الفائدة، مع انتظار الأسواق لبيانات مؤشر أسعار المستهلك للربع الثالث في أواخر أكتوبر قبل إعادة تقييم مسار السياسة النقدية.
وتظل البنوك الأسترالية منقسمة حول توقيت التيسير. حيث تواصل ANZ وCBA وWestpac توقع خفض بمقدار 25 نقطة أساس قبل نهاية العام، على الأرجح في نوفمبر إذا استمر التضخم في الانخفاض. بينما ترى NAB أن أول خفض للفائدة سيتأجل حتى مايو 2026، مستشهدة بتثبيت التضخم في قطاع الخدمات وقوة الإنفاق الأسري.
التركيز القادم على سوق العمل الأمريكي
في الولايات المتحدة، يتحول التركيز إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر والمقرر يوم الجمعة. ويتوقع الاقتصاديون انتعاشًا معتدلاً، مع توقع زيادة الوظائف بمقدار 39 ألفًا، ارتفاعًا من 22 ألفًا في أغسطس. وستساعد هذه البيانات في تشكيل التوقعات للتحرك التالي للاحتياطي الفيدرالي في سياسته النقدية.
